研究资讯
  1. 首页
  2. 投资研究中心
  3. 研报中心
  4. 金钻早晨

20181107前海期货:金钻精选

发布日期:2018-11-07 08:41:00 阅读(34) 作者:投资研究中心

image.png

宏观重点提示

重点关注:山东将对部分行业产能实施总量控制。

交易提示:山东省政府公布的《关于加快七大高耗能行业高质量发展的实施方案》提出,将对钢铁、地炼、焦化、电解铝等行业产能实施总量控制,坚决淘汰低效落后产能,确保能源消耗和排放总量只减不增。在钢铁行业总量控制方面,山东计划到2022年,济南、淄博、聊城、滨州等传输通道城市钢铁企业产能退出70%以上,将青岛董家口、日照岚山、临沂临港等沿海地区钢铁产能占比提升到50%以上。

盘面影响:各地持续推动结构性供给侧改革,周期类行业供给仍将受到一定抑制,相关商品波动区间预期将收窄。

 

油化工重点提示

重点关注:API数据,EIA月报。

交易提示:API数据显示,截至11月2日当周,美国原油库存增加783万桶至4.319亿桶,汽油库存减少,库欣原油库存增加;EIA大幅上调美国明年产量预期,将实现产量1200万桶/日的时间预期从2019年第四季度提前至第二季度。

盘面影响:原油库存大幅增加,汽油库存降幅有限,等待EIA数据验证,短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:甲醇装置重启情况;下游开工率。

交易提示:根据生意社消息,截至11月6日,国内甲醇市场均价报2945元/吨,延续下跌态势。截至上周国内甲醇整体装置开工负荷为70.64%环比上涨1.61%,青海盐湖120万吨产能本周复产,供应偏紧将有所缓解,华南和华东甲醇库存增至54.95万吨。下游采购积极性仍偏低,制烯烃利润恢复仍需时间。后期需关注供暖季天然气限产力度。

盘面影响:市场悲观情绪蔓延,库存消耗放缓,短期甲醇或延续弱势调整,仍有下行空间。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流资源价格下跌10-20,目前4600-4620,期货走低,再加上会议因素,整体成交依然偏差。国标资源价格下跌20-40,目前北材资源最低有4520、最高有4570,在汇总过程中又降10-20,现4500-4560,现货销售有点停滞。盘面影响:进博会期间,成交停滞,关注库存去化情况,螺纹钢期货预计仍以震荡为主。

 

有色金属重点提示

重点关注:LME铝库存;铝锭国内社会库存;铝锭现货升贴水。

交易提示:截至11月5日,LME铝库存为1050475吨,较上周同期库存增加1850吨。截至11月5日,铝锭国内社会库存为150万吨,较上周同期库存减少2.8万吨。11月6日,铝锭现货贴水为30元/吨。

盘面影响:LME铝库存暂停下降趋势,但国内铝锭库存依旧在下降中,但由于国内库存基数较大,沪铝价格弱势震荡概率较大。鉴于国内库存仍在下降,可考虑做多AL1812与AL1902两个合约之间的价差。

 

农产品重点提示

重点关注:巴西大豆播种进度;美豆出口检验量。

交易提示:巴西农户已播种完成预估3580万公顷播种面积的大约60%,高于5年均值的41%,且高于去年的43%。迄今为止,2018/19年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量为858万吨,同比减少42.3%,上周是同比减少40.9%。

盘面影响:尽管美豆出口不乐观,但中美贸易谈判趋向积极,美豆出口中国概率将增加,再加上全球大豆供给宽松格局,预期大豆走势尚难乐观,但亦需警惕谈判的反复。


软商品重点提示

重点关注:新棉加工量;籽棉收购价格。

交易提示:截至2018年11月05日,新疆棉花累计加工量194.1万吨,同比减幅6.4%,其中,地方棉花加工量129.6万吨,同比减幅4.4%,兵团棉花加工量64.5万吨,同比减幅10.2%。当日加工量5.4万吨。现货购销十分冷清,南疆部分地区籽棉、棉籽价格仍有小幅下跌,当前喀什手摘棉报价在7-7.15元/公斤左右,机采棉收购价6.1-6.2元/公斤左右,目前棉籽报价1.6-1.65元/公斤左右。

盘面影响:市场悲观情绪较浓,郑棉继续弱势震整理,建议观望。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示: (1)截至2018年11月6日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为91.59%,较上一交易日90.91%上升0.68个百分点。近期日认沽认购比变化幅度抬升,隐波率上升,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

2)截至2018116日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.94%,较上一交易日25.21%下降1.27个百分点。近期隐波率处高位,豆粕市场情绪偏空,策略上建议尝试买入熊市价差。

3)截至2018116日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.95%,较上一交易日15.62%下降0.67个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。

 

外汇重点提示

重点关注:欧元区9月销售零售月率(11月7日晚公布)。

交易提示:欧元区零售销售数据在过去的12期中仅有两次好于预期,且在最近的10期数据都在零值附近徘徊,表现较差,总体销售保持稳定,没有显著的变化,前值为-0.2%,本次预测值为0.1%,市场预期有微幅下降。

盘面影响:如果实际数据好于市场预期,那么欧元将获得反弹机会;如果公布值弱于预期,则会使欧元继续承压下行。



20181107前海期货—金钻精选.pdf



 客服中心 

 关注我们 

 访问移动端