前海期货 本网站支持IPv6访问

研究资讯
  1. 首页
  2. 研究资讯
  3. 研报中心
  4. 每日资讯

20181206前海期货:金钻精选

发布日期:2018-12-06 08:30:00 阅读(852) 作者:投资研究中心

微信图片_20181205171529.png

宏观重点提示

重点关注:2019年棚改。

交易提示:2019年的棚改计划中,政府购买棚改服务模式将被取消。对于新开工的棚改项目,不得以政府购买服务的名义变相举债或实施建设工程,而是要求以发行地方政府债券方式(棚改专项债)为主进行融资。

盘面影响:棚改融资模式改变主要在于防范隐性债务风险,但国内房地产去库较充分,未来投资建设需求有助于稳经济。经济企稳概率偏大,股市及人民币预期持续企稳反弹。

 

油化工重点提示

重点关注:OPEC会议;外部压力。

交易提示:有报道称,OPEC+成员国建议削减原油产量,但并未就具体规模达成正式协议;美国总统特朗普表示,希望OPEC维持当前的原油产量,世界不想要也不需要更高的油价。

盘面影响:主要产油国减产意愿增强,外部压力对减产形成牵制;关注OPEC周四会议情况,短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:电厂日耗;进口煤政策。

交易提示:神华12月外购5500大卡煤长协价下调10/吨至631/吨,高于市场预期,对市场情绪有一定支撑。临近年末,产地供应释放有限。截至125日,下游六大电厂库存为1807.7万吨,存煤可用天数为31.71天,日均耗煤量季节性回升至57万吨,但不及去年同期,补库积极性较差。

盘面影响:高库存打压采暖季需求,预计动力煤维持弱势震荡,上方压力较大。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区价格有分歧,主流报价和昨日持稳,部分钢厂涨20,报3950-4000,但是成交不是很好,很平淡,市场贸易商反馈有低价3930-3940出货还可以。北材资源今日开盘3900,盘中跌20成交不乐观,午后被期货带动,成交有放量,价格适当回涨20-40,目前3900-3920

盘面影响:中美贸易战缓和,受乐观情绪带动,现货成交有所反弹,短期螺纹钢期货预计将有所反弹。

 

有色金属重点提示

重点关注:锌精矿加工费;国内锌锭社会库存;9月镀锌板产销情况。

交易提示:截至1130,国产锌精矿加工费为5100/吨左右,较11月初上涨300/吨,涨幅为6%。截至123日,国内锌锭社会库存为11.51万吨,较上周同期库存下降1.5万吨。9月,我国国内重点企业镀锌板产量为184万吨,较8月下降8万吨;国内重点企业镀锌板销量为178万吨,较8月下降12万吨。

盘面影响:尽管近期我国国内锌锭库存较低,但锌精矿加工费节节走高,精矿供应充足,锌锭供应后期将增加。国内镀锌板供需双弱,锌锭下游并不十分景气。锌价不宜再看高,谨防高位回落。

 

农产品重点提示

          重点关注:11月马棕油产量。

交易提示:根据SPPOMA数据,111-30日马来西亚棕榈油产量下降7.08%,单产下降7.34%,出油率增加0.05%

盘面影响:马棕出口降幅大于产量降幅,但今年12月到明年2月厄尔尼诺发生概率高达75%-80%,或影响产量,库存压力无需过忧,棕油低位震荡概率偏大。

 

软商品重点提示

重点关注:新疆皮棉加工量;新疆籽棉收购价格。

交易提示:昨日新疆皮棉加工5.12万吨,去年同期日加工量5.43万吨,截至12424时,新疆累计加工360.51万吨,较去年同期的371.56万吨减少2.98%。本年度平均日加工量高于去年同期水平,但由于上市较去年延迟一周左右,累计加工量低于去年同期。截止到1130日,新疆采摘进度100%,同比快3个百分点,交售进度99%,同比快5个百分点。目前,新疆手摘棉收购价在6.3-6.6/公斤,机采棉收购价多在5.3-5.6/公斤,与上周基本持平。

盘面影响:近期中美贸易战停止,提振棉花下游的需求,棉花止跌反弹,操作上建议短多。


期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2018125日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为99.35%,较上一交易日96.64%上升2.71个百分点。隐波率处低位,建议尝试卖出跨式策略做空波动率。

2)截至2018125日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率18.2%,较上一交易日18.76%下降0.56个百分点。近期隐波率走平,可尝试构建跨式策略做空波动率。

3)截至2018125日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.14%,较上一交易15.15%基本持平。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。


外汇重点提示

重点关注:美国10月耐用品订单(126日晚公布)。

交易提示:美国耐用品订单增速连续两个月大幅下滑从8月的4.4%跌至10月初值的-4.4%,本次预测将调增至-2.4%,但仍然录得订单数下滑。

          盘面影响:如果实际数据好于市场预期,那么美元将继续上涨;如果公布值弱于预期,则会使美元会出现回落。



        20181206前海期货—金钻精选.pdf


 关注我们 

 访问移动端