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20190115前海期货:金钻精选

发布日期:2019-01-15 09:05:00 阅读(806) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:2018年中国外贸总额。

交易提示:按美元计价,2018年,我国外贸进出口总值4.62万亿美元,增长12.6%;其中,出口2.48万亿美元,增长9.9%;进口2.14万亿美元,增长15.8%;贸易顺差3517.6亿美元,收窄16.2%

盘面影响:尽管贸易顺差收窄,但贸易结构仍在优化。此外,中美贸易谈判偏向乐观,外加稳增长政策持续推出,政策底已确认,预期A股及人民币有望低位企稳。

 

油化工重点提示

重点关注:减产协议落实;原油产量。

交易提示:有报道称,阿尔及利亚自11日以来减产约2.5万桶/日,沙特官员抱怨俄罗斯减产速度低于预期;美国页岩油区1月总产量预计提高13.4万桶/日,此前美国总统特朗普表示,美国刺激石油产能对俄罗斯来说是个坏消息。

盘面影响:OPEC+减产而美国页岩油产量继续增加,对油价形成牵制,关注外围大环境变化,短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源价格持稳,部分走低10,目前报3730-3750,下游需求很差,不过投机需求今天起来了,整体表现一般,不过也符合正常季节性。北材资源也是持稳略低103690-3700,上午成交不行,下午稍微好些。

盘面影响:现货成交仍现纠结,央行降准,带动市场情绪。短期螺纹钢期货将偏强震荡。


农产品重点提示

          重点关注:阿根廷大豆种植进度;巴西大豆产量预期。

交易提示:布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称,截至19日,阿根廷2018/19年度大豆播种工作完成96.1%,高于一周前的89.7%,比去年同期提高1.8个百分点。巴西农业部下属的国家商品供应公司(CONAB)发布的数据显示,2018/19年度巴西大豆产量将达到1.188亿吨。相比之下,12月份时CONAB曾预计巴西大豆产量为1.201亿吨,上一年度产量为创纪录的1.194亿吨。

盘面影响:巴西大豆产量预估调降不改供给过剩格局,中国继续进口美豆,国内非洲猪瘟现恶化之势,预计豆类尤其是豆粕走势仍偏空。

 

软商品重点提示

重点关注:棉花加工量;纺织服装出口情况。

交易提示:截止113日,完成2018年度加工进度的93.49%,全国皮棉累计加工5036752吨。新疆累计加工4908426吨;兵团企业1510244吨,地方企业3398182吨,内地累计加128326吨。据中国海关总署最新统计数据显示,201812月,我国纺织品服装出口额为231.17亿美元,环比增加0.27%,同比减少3.74%。其中,纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为98.82亿美元,同比减少2.74%;服装(包括服装及衣着附件)出口额为132.35亿美元,同比减少4.48%20181-12月,我国纺织品服装累计出口额为2767.31亿美元,同比增长3.66%,其中纺织品累计出口额为1190.98亿美元,同比增长8.50%;服装累计出口额为1576.33亿美元,同比增长0.29%

盘面影响:棉花下游纺织需求相对疲软,库存高企,郑棉处于相对底部,可以逢低布局长线多单。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2019114日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为83.71%,较上一交易日87.12%下降3.41百分点。近日隐波率变化幅度有增加,可尝试买入跨式组合做多波动率。

2)截至2019114日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为19.42%,较上一交易日19.51%下降0.09个百分点。猪瘟疫情影响持续,市场情绪偏谨慎,可尝试构建熊市价差策略。

3)截至2019114日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.08%,较上一交易日14.21%下降0.13个百分点。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化,建议暂时观望。

 

外汇重点提示

重点关注:美国12PPI(115日晚公布)

交易提示:美国PPI20186月达到3.4%的高位后,持续下滑,加上四季度国际油价大跌,拖累PPI进一步下行,前值2.5%,本次预测值为2.5%,市场预期与上月持平。

盘面影响:如果公布数据好于市场预期,则会使美元获得提振;如果实际数据弱于预期,那么美元将走弱。



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