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20190129前海期货:金钻精选

发布日期:2019-01-29 08:37:12 阅读(213) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:规模以上工业企业利润。

交易提示:中国12月规模以上工业企业利润同比-1.9%,前值-1.8%2018年全国规模以上工业企业实现利润总额6.64万亿,增长10.3%,增幅较1-11月下降1.5个百分点。2017年则为大增21%

盘面影响:供给侧改革弹性加大背景下,工业企业利润支撑效应减弱,经济仍有下行压力。但政策底已确认,预期A股及人民币有望低位企稳,债市仍乐观。

 

油化工重点提示

重点关注:原油产量;委内瑞拉局势。

交易提示:沙特官员表示,沙特2月原油产量将低于1020万桶/日,减产幅度大于减产协议要求,沙特启动工业发展计划;美国宣布制裁委内瑞拉国有石油公司PDVSA,冻结70亿美元资产。在美国的炼油厂可继续使用委内瑞拉原油运营。

盘面影响:沙特积极限产保价,但当前面临经济转型,可持续性还需观察;美国制裁委内瑞拉,增加市场不确定性。短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:甲醇现货走势分化。

交易提示:港口价格随期货价格上涨,而内地现货价格则因为高库存和下游需求减弱影响而表现疲软,两者分化可能导致期货价格的变化难以预料。

盘面影响:港口价格和内地价格分化,使未来甲醇价格变化难以有方向性变化,短期以震荡为主,建议观望。

 

黑色金属重点提示

重点关注:淡水河谷溃坝。

交易提示:铁矿石巨头淡水河谷近200亿元资金被冻结。依据米纳斯吉拉斯州检察官以及米纳斯吉拉斯州就 Córrego do Feijo 矿区1号坝溃坝事件提出的要求,公司已收到初步强制令通知。根据目前汇率,1巴西雷亚尔折合人民币1.79元,这意味着,淡水河谷公司被冻结的账户资金高达196.5亿元,同时,目前受到的处罚金共计6.24亿元。

盘面影响:淡水河谷溃坝事件持续发酵,短期铁矿石期货将以偏强震荡为主。


农产品重点提示

          重点关注:大豆到港预估。

交易提示:20191月份国内各港口进口大豆预报到港96597.3万吨;2月份最新预估400万吨,较上周预估增20万吨;3月份初步预估590万吨,较上周预估增30万吨;4月份初步预估850万吨,较上周持平;5月份初步预估维持910万吨。

盘面影响:大豆到港预估不断上调,豆市供给不存在缺口担忧,预期豆一、豆粕价格走势震荡向下概率偏大。

 

软商品重点提示

重点关注:全国皮棉加工量;棉纱进口情况。

交易提示:2018年度棉花加工进度已经进入后期,截止127日,完成2018年度加工进度的95.7%,全国皮棉累计加工5161270吨。新疆累计加工5024251吨;兵团企业1529663吨,地方企业3494588吨。据海关,201812月中国进口棉纱16万吨,同比少3万吨,近五年历史同期低位。20181-12月中国累计进口棉纱207万吨,同比增加10万吨。

盘面影响:临近春节,纺企陆续放假,棉花下游纺织需求相对疲软,库存高企,可以逢低布局长线多单。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2019128日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为89.14%,较上一交易日92.21%下降3.07个百分点。假期内消息面或影响节后开盘波动率,建议逐步减仓静待春节来临。

2)截至2019128日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为21.22%,较上一交易日20.96%上升0.26个百分点。孟晚舟事件及刘鹤访美对中美贸易谈判结果影响市场情绪,豆粕短期走势不确定较大,建议暂时观望。

3)截至2019128日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.96%,较上一交易日15.77%上升0.19个百分点。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化,建议暂时观望。 

 

外汇重点提示

重点关注:美国政府重新开门。

交易提示:126日,特朗普签署结束政府关门的临时支出法案,美国政府在128日结束关门,但开支仅能使政府运行至215日。然而在被问到特朗普会否准备在三周后再次关闭美国政府时,白宫代理幕僚长认为答案是肯定的。

盘面影响:尽管美国政府重新运转,但仍然有三周后再次停摆的可能,这对美元不利,建议美元多头暂时观望。



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