20190130前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：制造业利用外资。
交易提示：工信部部长苗圩表示，随着开放措施的不断增加，去年制造业实际利用外资达到了412亿美元，比上一年增长22.9%，一批制造业领域重大外资项目落户中国。
盘面影响：中美贸易摩擦背景下，制造业利用外资仍大幅增加，中国市场吸引力、竞争力仍不断提升。尽管经济面临下行压力，但政策底已确认，预期A股及人民币有望低位企稳，债市仍乐观。
油化工重点提示
重点关注：API数据；委内瑞拉局势。
交易提示：API数据显示，截至1月25日当周，美国原油库存增加110万桶至4.457亿桶，汽油和库欣原油库存也出现增长；面对美国制裁，委内瑞拉将宣布石油出口方面的措施，有报道称美国政府正考虑动用战略石油储备。
盘面影响：美国原油库存继续增加，增幅环比下降；委内瑞拉局势进一步演化，地缘政治风险上升。短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：煤矿价格趋稳。
交易提示：目前产地煤价上涨趋势减缓。内蒙地区受神木煤矿事故影响，煤矿加强安全检查。由于临近春节，多数煤矿表示后期价格会以稳定为主。陕西地区在产煤矿供不应求，价格持续上涨。山西晋北地区多数煤矿表示腊月二十三以后会陆续放假停产，且由于发港口倒挂影响，中小贸易商停发放假基本不进货，价格暂时稳定运行。
盘面影响：产地煤价涨势趋缓，动力煤期货上涨动力也将减弱。
黑色金属重点提示
重点关注：淡水河谷溃坝。
交易提示：淡水河谷CEO表示公司已经决定不惜一切地结束大坝存在的安全隐患。公司将坚定不移地停止类似于Brumadinho大坝那样的19座大坝的运营。相关决定每年将影响到4000万吨的铁矿石。
盘面影响：淡水河谷溃坝事件持续发酵，短期铁矿石期货将以偏强震荡为主。
农产品重点提示
重点关注：菜籽系库存。
交易提示：由于加拿大菜籽通关放行，截止1月25日当周，国内沿海进口菜籽总库存回升至50.75万吨，较上周增加38.85%，较去年同期增22.89%。两广及福建地区菜粕库存下降至11500吨，较前一周减少45.2%，较去年同期各油厂的菜粕库存降78.6%。两广及福建地区菜油库存下降至82500吨，较前一周的99100吨减少16.75%，但较去年同期增52.2%。
盘面影响：菜油短期面临高库存压力，但未来油料供给存在不确定性，且政策性去库存基本完成，中期走势偏向乐观。
软商品重点提示
重点关注：进口棉价；籽棉收购加工情况。
交易提示：1月29日进口棉主要品种报价较1月25日略有上调。国际棉花指数（SM）86.3美分/磅，折一般贸易港口提货价14757元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算）；国际棉花指数（M）82.88美分/磅，折一般贸易港口提货价14180元/吨。据中国棉花网消息，1月29日安徽东至的籽棉收购以及籽棉加工工作已全面停产。目前，当地的籽棉收购价格仍保持在3.50元/斤左右。
盘面影响：临近春节，纺企陆续放假，棉花下游纺织需求相对疲软，库存高企，可以逢低布局长线多单。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2019年1月29日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为96.10%，较上一交易日89.14%上升6.96个百分点。假期内消息面或影响节后开盘波动率，建议逐步减仓静待春节来临。
（2）截至2019年1月29日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为21.11%，较上一交易日21.22%下降0.11个百分点。孟晚舟事件及刘鹤访美对中美贸易谈判结果影响市场情绪，豆粕短期走势不确定较大，建议暂时观望。
（3）截至2019年1月29日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.97%，较上一交易日15.96%基本持平。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化，建议暂时观望。
外汇重点提示
重点关注：美国四季度GDP（1月30日晚公布）。
交易提示：2018年美国季度GDP超速增长，在二季度4.2%，三季度3.4%的快速增长后，本次预测值为2.6%，市场预期增速继续回落，但仍然较高。
盘面影响：如果实际数据好于预期，那么美元将会出现反弹；如果公布数据弱于预期，那么美元将继续回落。
