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20190130前海期货:金钻精选

发布日期:2019-01-30 08:38:08 阅读(131) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:制造业利用外资。

交易提示:工信部部长苗圩表示,随着开放措施的不断增加,去年制造业实际利用外资达到了412亿美元,比上一年增长22.9%,一批制造业领域重大外资项目落户中国。

盘面影响:中美贸易摩擦背景下,制造业利用外资仍大幅增加,中国市场吸引力、竞争力仍不断提升。尽管经济面临下行压力,但政策底已确认,预期A股及人民币有望低位企稳,债市仍乐观。

 

油化工重点提示

重点关注:API数据;委内瑞拉局势。

交易提示:API数据显示,截至125日当周,美国原油库存增加110万桶至4.457亿桶,汽油和库欣原油库存也出现增长;面对美国制裁,委内瑞拉将宣布石油出口方面的措施,有报道称美国政府正考虑动用战略石油储备。

盘面影响:美国原油库存继续增加,增幅环比下降;委内瑞拉局势进一步演化,地缘政治风险上升。短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:煤矿价格趋稳。

交易提示:目前产地煤价上涨趋势减缓。内蒙地区受神木煤矿事故影响,煤矿加强安全检查。由于临近春节,多数煤矿表示后期价格会以稳定为主。陕西地区在产煤矿供不应求,价格持续上涨。山西晋北地区多数煤矿表示腊月二十三以后会陆续放假停产,且由于发港口倒挂影响,中小贸易商停发放假基本不进货,价格暂时稳定运行。

盘面影响:产地煤价涨势趋缓,动力煤期货上涨动力也将减弱。

 

黑色金属重点提示

重点关注:淡水河谷溃坝。

交易提示:淡水河谷CEO表示公司已经决定不惜一切地结束大坝存在的安全隐患。公司将坚定不移地停止类似于Brumadinho大坝那样的19座大坝的运营。相关决定每年将影响到4000万吨的铁矿石。

盘面影响:淡水河谷溃坝事件持续发酵,短期铁矿石期货将以偏强震荡为主。


农产品重点提示

          重点关注:菜籽系库存。

交易提示:由于加拿大菜籽通关放行,截止125日当周,国内沿海进口菜籽总库存回升至50.75万吨,较上周增加38.85%,较去年同期增22.89%。两广及福建地区菜粕库存下降至11500吨,较前一周减少45.2%,较去年同期各油厂的菜粕库存降78.6%。两广及福建地区菜油库存下降至82500吨,较前一周的99100吨减少16.75%,但较去年同期增52.2%

盘面影响:菜油短期面临高库存压力,但未来油料供给存在不确定性,且政策性去库存基本完成,中期走势偏向乐观。

 

软商品重点提示

重点关注:进口棉价;籽棉收购加工情况。

交易提示:129日进口棉主要品种报价较125日略有上调。国际棉花指数(SM86.3美分/磅,折一般贸易港口提货价14757/吨(按1%关税计算,汇率按中国银行中间价计算);国际棉花指数(M82.88美分/磅,折一般贸易港口提货价14180/吨。据中国棉花网消息,129日安徽东至的籽棉收购以及籽棉加工工作已全面停产。目前,当地的籽棉收购价格仍保持在3.50/斤左右。

盘面影响:临近春节,纺企陆续放假,棉花下游纺织需求相对疲软,库存高企,可以逢低布局长线多单。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2019129日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为96.10%,较上一交易日89.14%上升6.96个百分点。假期内消息面或影响节后开盘波动率,建议逐步减仓静待春节来临。

2)截至2019129日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为21.11%,较上一交易日21.22%下降0.11个百分点。孟晚舟事件及刘鹤访美对中美贸易谈判结果影响市场情绪,豆粕短期走势不确定较大,建议暂时观望。

3)截至2019129日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.97%,较上一交易日15.96%基本持平。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化,建议暂时观望。

 

外汇重点提示

重点关注:美国四季度GDP130日晚公布)。

交易提示:2018年美国季度GDP超速增长,在二季度4.2%,三季度3.4%的快速增长后,本次预测值为2.6%,市场预期增速继续回落,但仍然较高。

盘面影响:如果实际数据好于预期,那么美元将会出现反弹;如果公布数据弱于预期,那么美元将继续回落。



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