20190201前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：1月制造业PMI。
交易提示：中国1月官方制造业PMI49.5，预期49.3，前值49.4。中国1月官方非制造业PMI54.7，预期53.8，前值53.8。中国1月官方综合PMI53.2，前值52.6。
盘面影响：中国制造业PMI有所回升，非制造业PMI连续两个月上升，其中服务业PMI回升明显。考虑政策底确认，预期A股及人民币有望低位企稳，债市仍乐观。
油化工重点提示
重点关注：原油产量；假期因素。
交易提示：EIA数据显示，美国11月原油产量1190万桶/日，比上月增加34.5万桶/日，达到记录高位；即将迎来春节长假，国内期货市场休市，国际原油期货市场正常运行。
盘面影响：美国增产，部分抵消OPEC+减产作用；国内原油市场与国际联动密切，长假因素带来盘面风险管理问题。关注中美贸易争端及委内瑞拉局势，短期油价区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：重庆甲醇装置近日重启。
交易提示：重庆卡贝乐年产85万吨天然气制甲醇装置已于1月29日重启，近期将逐步恢复产能。现货方面，总体报价平稳，仅有山东部分厂家下调报价，但下调幅度仅10元/吨，幅度很小。
盘面影响：上游供给小幅恢复，下游需求基本稳定，甲醇价格将继续保持震荡。
黑色金属重点提示
重点关注：我的钢铁网库存。
交易提示：我的钢铁网库存：钢厂库存174.47万吨，环比上周增加1.32万吨；社会库存522.17万吨，环比增加78.32万吨。
盘面影响：库存仍处历史低位，短期螺纹钢期货将以偏强震荡为主。
农产品重点提示
重点关注：巴西大豆收割进度及装船量。
交易提示：根据AgRural，2018/19年度迄今巴西大豆收割完成13%，上年度同期为4%，历史平均收割率为3%。1月至今巴西已装出大豆200万吨，预计装船量将接近270万吨，其中对中国装船量将达250万吨。2月份大豆排船量已经达到440万吨。
盘面影响：中国大豆进口正常，到港预估不断上调，豆市供给不存在缺口担忧，预期豆一、豆粕价格走势震荡向下概率偏大。
软商品重点提示
重点关注：籽棉收购；棉花仓单数量。
交易提示：安徽东至的籽棉收购以及籽棉加工工作已全面停产。为保证春节期间安全，大小收购企业正在紧锣密鼓地做好年前的最后工作，尚未加工的籽棉盖好雨布，尚未卖出的皮棉以及棉籽存放到库。目前，当地的籽棉收购价格仍保持在3.50元/斤左右。1月30日，郑棉仓单情况：注册仓单16433（-22）张，有效预报2421（+75）张。仓单及预报总量：18854（+53）张。
盘面影响：临近春节，纺企陆续放假，棉花下游纺织需求相对疲软，库存高企，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2019年1月31日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为82.15%，较上一交易日85.5%下降3.35个百分点。假期内消息面或影响节后开盘波动率，建议逐步减仓静待春节来临。
（2）截至2019年1月31日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为20.93%，较上一交易日22.2%下降1.27个百分点。孟晚舟事件及刘鹤访美对中美贸易谈判结果影响市场情绪，豆粕短期走势不确定较大，建议暂时观望。
（3）截至2019年1月31日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.64%，较上一交易日15.66%下降0.02个百分点。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化，建议暂时观望。
外汇重点提示
重点关注：欧元区1月CPI（2月1日晚公布）。
交易提示：欧元区CPI自18年10月触及2.2%的阶段高点后连续两个月快速回落，至18年12月录得1.6%，本次预测值为1.4%，市场预期通胀将进一步下滑。
盘面影响：如果实际数据好于预期，那么欧元将维持出现反弹；如果公布数据弱于预期，那么欧元将出现回落。
