20190222前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：国务院拟推动扩内需。
交易提示：国务院常务委员会会议近日决定，再取消和下放一批行政许可事项、在全国全面开展工程建设项目审批制度改革，并部署推动家政服务增加供给、提高质量的措施，促进扩内需、惠民生。
盘面影响：结构性改革持续推动，资源配置偏向民生，将有利于信心恢复。国内政策底已确认，预期A股及人民币有望延续震荡反弹。
油化工重点提示
重点关注：EIA数据；原油产量。
交易提示：EIA数据显示，截至2月15日当周美国商业原油库存增加367.2万桶至4.545亿桶，汽油库存减少而库欣原油库存增加；上周美国原油产量增加10万桶至1200万桶/日，再创历史新高。
盘面影响：美国原油库存增加，产量创出新高，对价格形成牵制，关注外围环境变化，短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇现货价格持稳。
交易提示：甲醇现货价格整体持稳，山东和河南个别厂商上调出场价格；截止上周四的甲醇港口库存较高，华东和华南港口合计达到83.9万吨，环比增加13.5%。
盘面影响：港口库存高企将抑制甲醇价格表现，尽管市场已经出现去库存预期，但在下游甲醇制烯烃产能恢复和实际去库存兑现之前，甲醇价格难有良好表现。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源报价3740，成交一般，但适当好于前一日。北材资源开盘延续昨日尾盘3680，盘中跟随期货，投机盘出来一些，加上工地采购有一点起来，涨价10-20，目前3700左右，成交一点点起来。
盘面影响：等待需求释放，短期螺纹钢将以震荡为主。
农产品重点提示
重点关注：马棕油出口。
交易提示：出口检验公司AmSpec公布，马来西亚2月1-20日棕榈油出口量为93万吨，与上月同期基本持平。但SGS数据显示同期出口量为91.8万吨，较上月同期减少4.6%。
盘面影响：马棕油出口增速放缓，但仍处减产周期，库存或继续下降，短期回调预期不改棕油价格重心震荡向上的格局。
软商品重点提示
重点关注：皮棉加工量；郑棉仓单数量。
交易提示：截止2月20日，完成2018年度加工进度的96.46%，全国皮棉累计加工5202152吨。新疆累计加工5063980吨；兵团企业1538029吨，地方企业3525951吨。截至2月21日，郑棉仓单情况：注册仓单17084（-10）张，有效预报2130（+23）张。仓单及预报总量：19201（+13）张。
盘面影响：下游纺织企业陆续复工，纺企补库或将开始，关注下游纺织订单情况，建议逢低布局长线多单。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2019年2月21日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为98.41%，较上一个交易日86.35%上升12.06个百分点。隐波率偏高，预估继续上升的概率偏低，可逢高做空波动率。
（2）截至2019年2月21日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.18%，较上一交易日12.44%下降0.26个百分点。中美贸易磋商进展顺利，同时考虑到短期现货供给持续增加，而下游需求未见明显恢复，玉米价格上方承压明显，且看空预期已逐步释放，建议构建卖出宽跨式组合。
（3）截至2019年2月21日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为20.48%，较上一交易日20.89%下降0.41个百分点。目前隐波率变化较小，中美磋商进展顺利，建议短期少量做空波动率。
外汇重点提示
重点关注：2月加拿大零售销售月率（2月22日晚公布）
交易提示：加拿大零售销售数据连续4个月不及预期，前值更是录得-0.6%的低位，为过去11个月的最差表现，本次预测值为-0.5%，市场预期萎缩幅度减小。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么会在短期内支撑加元反弹；如果公布数据弱于市场预期，那么会促使加元短期继续下跌。
