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20190313前海期货:金钻精选

发布日期:2019-03-13 09:12:00 阅读(43) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:中美经贸磋商进展。

交易提示:中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话,双方就文本关键问题进行具体磋商,并确定了下一步工作安排。

盘面影响:中美贸易磋商进入文本磋商阶段,预示进展偏向乐观。继政策底后,预计股市已见市场底,建议后市在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

重点关注:API数据;地缘政治。

交易提示:API数据显示,截至38日当周,美国原油库存减少258万桶至4.49亿桶,汽油库存和库欣原油库存也出现下降;美国官员表示,将在市场可接受的情况下尽快将伊朗原油出口降为零,将用经济工具处理委内瑞拉危机,将促成更多美国能源出口。

盘面影响:美国原油库存下降,对价格形成支撑;地缘政治风险仍存,但美国为制裁力度留有余地。短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:甲醇现货价格持稳。

交易提示:甲醇现货价格整体持稳,仅有山西个别企业上调报价,幅度为40/吨。整体开工率出现回升,接近72%,供应端出现小幅扩张。上周库存整体下降,华东港口库下降3万吨,而华南港口库存小幅增长0.7万吨,合计库存达到83.05万吨。

盘面影响:甲醇短期将继续受其他能化商品影响,以震荡上行为主。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源涨60,目前主流资源3850-3860,成交非常好,不少商家都封盘了。北材资源开盘涨203780-3800,成交火爆,尾盘继续涨20,累涨40,目前3800-3820,不过尾盘成交不多了,主要集中在上午。   

盘面影响:期货上涨带动现货成交,但是本周宏观经济数据大概率疲软,警惕螺纹钢期货价格冲高回落。


农产品重点提示

          重点关注:巴西大豆收割进度;阿根廷天气。

交易提示:截止37日,巴西大豆收割工作已完成57%,五年均值为47%。此外,阿根廷中部地区近期偏向干燥,有利于大豆鼓粒和成熟。

盘面影响:南美天气对大豆的负面影响低于预期,全球供给仍偏宽松。中国进口维持正常,外加猪瘟影响恶化,豆一、豆粕价格走势震荡向下概率偏大。

 

软商品重点提示

重点关注:3月棉花工业库存;企业纱线产销率。

交易提示:据国家棉花市场监测系统抽样调查发布的20193月中国棉花工业库存调查报告,截至3月初被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为44.8天(含到港进口棉数量),环比增加0.2天,同比减少1.6天。推算全国棉花工业库存约98.6万吨,环比上升0.1%,同比减少5%。全国主要省份棉花工业库存状况不一,江苏、浙江、河北三省棉花工业库存折天数相对较大。

盘面影响:巨量仓单库存及国储棉轮出的传闻对盘面价格形成压制,郑棉波动加大,建议观望。

 

期权重点提示

    重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2019312日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为81.45%,较上一个交易日85.05%下降3.6个百分点。近期看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至2019312日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.82%,较上一交易日14.13%下降0.31个百分点。短期震荡为主,建议构建卖出宽跨式组合。

3)截至2019312日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为19.29%,较上一交易日24.02%下降4.73个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。

   

外汇重点提示

重点关注:美国PPI数据(313日晚公布)。

交易提示:美国月度PPI20186月的3.4%以来持续震荡下滑,至前值回落至2%,本次预测值为1.9%,市场预期PPI将回落至20177月的水平。

盘面影响:如果实际数据好于预期,那么美元将出现短期上涨;如果公布数据弱于市场预期,那么美元将继续下滑。



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