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20190320前海期货:金钻精选

发布日期:2019-03-20 09:00:55 阅读(703) 作者:投资研究中心

             宏观重点提示

重点关注:50大城市卖地成交额。

交易提示:中原地产研究中心统计数据显示,截至318日,全国卖地最多的50大城市合计卖地土地成交金额为5966.9亿元,同比减少了20%。其中,35个城市土地出让溢价率下调。

盘面影响:房市坚持“房住不炒”,外加减税降费,将有助于刺激消费提升及经济结构改善。继政策底后,预计股市已见市场底,建议后市在回调中逢低配置指数期货。

 

             油化工重点提示

重点关注:API数据;委内瑞拉局势。

交易提示:API数据显示,截至315日,美国原油库存减少210万桶至4.468亿桶,汽油库存减少280万桶;委内瑞拉官员表示,委内瑞拉已经暂停向印度出口石油,俄罗斯和中国是主要出口路径。

盘面影响:原油库存下降对价格形成支撑,委内瑞拉局势依然不稳。短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

             煤化工重点提示

重点关注:动力煤复产销售不佳。

交易提示:目前,电厂日耗有所回升,保持在65万吨以上,而库存继续回落,至1600万吨以下。供给上,主产地逐步复产,市场预期偏悲观,下游采购积极性明显转冷,销售状况不佳。不过,近期有9省水泥厂采暖错峰停产已经恢复,会一定程度上缓解煤炭需求疲软的情况。

盘面影响:在两方面情绪共同作用下,煤价料将继续保持震荡。

 

             黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源有涨303910左右,成交比昨天差。北材资源开盘3860-3880,全天成交比前一差了不少,价格还算稳,基本还是要求当月开16个点的,下个月开票的基本没啥单子。

盘面影响:受41日调降增值税影响,短期供给受到扭曲,预计螺纹钢期货价格有望强势震荡。

 

            农产品重点提示

         重点关注:巴西大豆收割率;中国进口美豆。

交易提示:截至315日,巴西大豆收割率已达61.8%,较前一周推进了9.7个百分点。当前大豆收割进度快于上年同期的55.8%,也快于五年均值55.1%。收割最快的是马托格罗索州,收割率达97%;南马托格罗索州位列第二,收割率在89%。截至201937日,自从中美元首2018121日在阿根廷达成贸易战休战协议以来,USDA证实的中国订购美国大豆的数量为1062万吨。

盘面影响:南美大豆收割同比偏快,全球供给仍偏宽松。中国进口提升,外加猪瘟影响恶化,豆一、豆粕价格走势震荡向下概率偏大。

 

             软商品重点提示

重点关注:籽棉收购价格;仓单数量。

交易提示:截止2月底,全国400型棉花加工企业3128级籽棉平均收购价格为6.82/公斤,价格较上期明显上涨,环比上涨4.28%,同比上涨7.91%。截至319日,郑棉仓单情况:注册仓单17114+87)张,有效预报3505+55)张。注册仓单及预报总量:20619+142)张。折82.5万吨,再创近五年新高。

盘面影响:巨量仓单库存及国储棉轮出的传闻对盘面价格形成压制,郑棉波动加大,建议观望。

 

             期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2019319日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为80.64%,较上一个交易日83.41%下降2.77个百分点。标的价格盘整,而看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至2019319日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.28%,较上一交易日13.55%下降0.27个百分点。一次性304万吨收储政策利好市场,短期价格得到提振。考虑到下游需求不理想,预估持续走强的概率不高,建议构建卖出宽跨式组合。

3)截至2019319日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为20.6%,较上一交易日19.48%上升1.12个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。


 

             外汇重点提示

重点关注:德国2PPI320日晚公布)

交易提示:德国PPI于前两个月大幅回落,从3.3连续下滑至前值的2.6,本次预测值为2.9,市场预期将有小幅反弹,料与近期能源价格反弹有关。

盘面影响:如果实际数据好于预期,那么欧元将出现短期上涨;如果公布数据弱于市场预期,那么欧元将继续下滑。






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