20190410前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：减税降费；经济数据；贸易谈判。
交易提示：3月纳入统计的25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品44278台，同比增长15.7%。其中国内市场销量同比增长14.3%；出口销量同比增长47.9%。3月份广义乘用车零售销量为178万辆，同比减少12%，连续10个月下跌。
盘面影响：我国中游制造业有望在国际市场上获得更大份额。可选消费品处在出清末期，部分公司开始提前估值修复。预计股市已见市场底，建议逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：API数据；原油产量。
交易提示：API数据显示，截至4月5日当周，美国原油库存增加409万桶至4.558亿桶，汽油库存大幅下降，库欣原油库存下降；EIA数据显示，EIA将2019年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至140万桶/日，将2019年美国原油产出预期上调9万桶/日至1239万桶/日。
盘面影响：美国原油库存增加，但汽油库存下降较多，影响有限；EIA下调全球需求增速预期，上调美国原油产量预期，增加了OPEC+减产对价格的重要性。短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇现货走势分化。
交易提示：上周甲醇震荡反弹。现货价格出现分化，江苏、山西和山东部分厂商价格上调，幅度从20-120元/吨不等，而内蒙和河北部分地区则出现降价，降幅达到100元/吨。开工率继续下滑，回落至68%附近。上周库存继续回落，华东港口库存增加3.3万吨，而华南港口库存则减少约4.35万吨，合计库存回落至80.3万吨。
盘面影响：尽管下游对甲醇价格上涨消极对待，但临近春季检修，不宜过分悲观。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源继续涨价40，开盘沙钢厂提报价4080，随后回落30，目前4050，全天出货不是很好，永钢微高。北材资源开盘3980-4000，比前一日晚盘涨20-30，成交不畅，盘中价格回落，下午基本是安安静静，低价有3950-3960。下雨对成交也有影响。
盘面影响：短期宏微观利好因素共振，螺纹钢价格短期将偏强。
农产品重点提示
重点关注：中国菜籽油产量。
交易提示：中国农业农村部公布4月农产品供需形势分析报告称，2018/19年度中国食用植物油产量2546万吨，较上月预测值调减45万吨。其中，豆油、花生油产量预测值与上月一致，菜籽油产量下调至525万吨。
盘面影响：因中国严控加籽进口，菜籽进口预估大幅下降，导致菜籽油产量相应减少，对菜籽油价格形成支撑，后市需关注中加关系变化。
软商品重点提示
重点关注：国内2019年植棉意向；USDA报告。
交易提示：国家棉花市场监测系统于3月中旬就全国范围棉花种植意向情况展开调查。样本涉及15个省（自治区）、50个植棉县（市、团场）、2300多个定点植棉信息联系户。调查结果显示，2019年中国棉花意向种植面积4753.1万亩，同比减少72万亩，减幅1.5%，较2018年11月份调查结果减少3.6个百分点。
盘面影响：中美发布2019年意向种植面积同比减少；中美贸易谈判进展顺利，下游纺织景气指数环比小幅回升，郑棉近期易涨难跌。可逢低做多。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年4月9日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为85.13%，较上一个交易日70.16%上升了14.97个百分点。标的价格从高点回落，而看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年4月9日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.25%，较上一交易日9.44%下降了0.19个百分点。短期回落概率较大波动率下行，建议持有做空波动率头寸。
（3）截至2019年4月9日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为15.70%，较上一交易日17.85%下降了2.15个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：美国3月通胀（4月10日晚公布）。
交易提示：美国CPI自18年7月以后持续下滑，至上月录得1.5%，已经低于17年6月的低点，本次预测值为1.8%，市场预期将会有小幅反弹，不过通胀表现疲软会加剧美联储采取宽松措施的预期，从而拖累美元。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么美元将出现上涨；如果实际数据弱于预期，那么美元将承压下行。
