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20190411前海期货:金钻精选

发布日期:2019-04-11 08:31:47 阅读(87) 作者:投资研究中心

             宏观重点提示

重点关注:减税降费;经济数据;贸易谈判。

交易提示:上海自贸试验区将加快落实“上海扩大开放100条”,深化电信、教育、医疗、文化、金融、制造业等重点领域开放,促进国际经济、金融、贸易、航运、科技创新等核心功能。具体措施:在自贸试验区取消商用车、乘用车外资股比限制;试点取消证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、寿险公司外资股比限制;争取持牌金融机构新型金融业务牌照率先落地。

盘面影响:放开外资控股与中美谈判一脉相承,有利于提升公司治理水平和股东权益。预计股市已见市场底,建议逢低配置指数期货。

 

             油化工重点提示

重点关注:EIA数据;原油产量。

交易提示:EIA数据显示,截至45日当周,美国商业原油库存增加702.9万桶至4.566亿桶,汽油库存大幅减少,库欣原油库存减少;有报道称,委内瑞拉3月原油产量下降至73.2万桶/日,减少28.9万桶/日。

盘面影响:美国原油库存大幅增加,而汽油库存下降,影响有限。关注供应端变化,短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

             煤化工重点提示

重点关注:甲醇装置停车;现货报价分化。

交易提示:本周内蒙和山东都有装置停车检修,其中山东装置产量为80万吨/年,内蒙装置产量为60万吨/年。河南和河北的部分厂家上调报价,而陕西则出现下调。现货报价开工率继续下滑,回落至68%附近。上周库存继续回落,华东港口库存增加3.3万吨,而华南港口库存则减少约4.35万吨,合计库存回落至80.3万吨。

盘面影响:尽管下游对甲醇价格上涨消极对待,但临近春季检修,不宜过分悲观。

 

             黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源价格走低20左右,报4050-4060,成交方面表现尚可,但是和前两天没法比。北材资源开盘和昨天主流差不多,报3980-4020,盘中成交不行降价20-30,持昨日低价3960-3990,尾盘没啥变动,全天成交一般偏下。              

盘面影响:短期宏微观利好因素共振,螺纹钢价格短期将偏强。

 

             农产品重点提示

重点关注:关注MPOB月度报告。

交易提示:马来西亚棕榈油局(MPOB)周三公布的数据显示,3月末该国棕榈油库存环比下降4.6%292万吨;3月份棕榈油出口跳增22.4%162万吨;3月份棕榈油产量环比增加8.3%167万吨。

盘面影响:因棕榈油需求向好提振马棕出口环比大幅增加,库存下降至五个月低位,但马棕油产量攀升,导致马棕库存降幅不及预期。短期棕榈油趋于区间震荡整理。

 

             软商品重点提示

重点关注:USDA 4月份月报。

交易提示:根据美国农业部发布的4月份全球产需预测,美国2018/19年度国内消费量调减,期末库存环比增加。美国国内消费量调减至310万包,100多年来的最低水平,期末库存为440万包,环比调增10万包,年度农场均价仍为70美分。2018/19年度,全球消费量调减导致期末库存上升。全球期末库存环比调增大约36万包,中国库存增加抵消了中国以外库存的减少。

盘面影响:USDA报告对美棉的利空,美棉转弱,郑棉受其影响较弱,依然保持强势,建议逢低买入。

 

             期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)截至2019410日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为100.98%,较上一个交易日85.13%大幅上升了15.85个百分点。标的价格从高点回落,而看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至2019410日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为8.99%,较上一交易日9.25%下降了0.26个百分点。短期回落概率较大波动率下行,建议持有做空波动率头寸。

3)截至2019410日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为15.36%,较上一交易日15.70%下降了0.34个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差  

 

             外汇重点提示

重点关注:美国3PPI411日晚公布)。

交易提示:美国PPI186月的3.4%高点持续下滑,至上月录得1.9%的结算低点,与177月持平,本次预测值为1.9%,市场预期PPI增长保持现状,不过通胀表现疲软会加剧美联储采取宽松措施的预期,从而拖累美元。

盘面影响:如果公布数据好于预期,那么美元将出现上涨;如果实际数据弱于预期,那么美元将承压下行。


20190411前海期货—金钻精选.pdf


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