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20190415前海期货:金钻精选

发布日期:2019-04-15 08:38:01 阅读(88) 作者:投资研究中心


             宏观重点提示

重点关注:减税降费;经济数据;贸易谈判。

交易提示:中国3M2同比增长8.6%,预期8.2%,前值8%3月人民币贷款增加1.69万亿元,预期1.25万亿元,前值8858亿元。3月社会融资规模增量为2.86万亿元,比上年同期多1.28万亿元,预期1.85万亿元,前值7030亿元。3月出口同比增21.3%,预期增6.3%,前值降16.6%;进口降1.8%,预期增2.6%,前值降0.3%

盘面影响:3月信贷数据超预期,出口远超预期。前期宽信用政策开始全面见效,利好风险资产,但未来降准概率降低。预计股市已见市场底,建议逢低配置指数期货。

 

             油化工重点提示

重点关注:钻井数目;原油减产。

交易提示:贝克休斯数据显示,截至412日当周,美国活跃石油钻井数目增加2口至833口,连续第二周增加;俄罗斯官员表示,OPEC+在减产问题上面临困境,因美国原油产量正在增加。

盘面影响:美国石油钻井数目出现小幅反弹,显示当前油价水平对生产有促进作用;部分OPEC+国家减产决心有所动摇。短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

             煤化工重点提示

重点关注:甲醇装置停车;现货报价分化。

交易提示:本周内蒙、山东和宁夏都有装置停车检修。山东和山西部分厂家下调报价,幅度在30-50/吨。开工率继续下滑,回落至68%附近。上周库存继续回落,华东港口库存增加3.3万吨,而华南港口库存则减少约4.35万吨,合计库存回落至80.3万吨。

盘面影响:尽管下游对甲醇价格上涨消极对待,但临近春季检修,不宜过分悲观。

 

             黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况,我的钢铁库存。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源价格先回落20,尾盘又跟着期货回来了,和前一日持平,报价4050-4060,成交一般偏差。北材资源开盘比昨天低10或持昨日低价,报3960-3990,成交不行,盘中降10-20,成交依然不好,尾盘跟着期货回涨了10,全天成交一般偏下。我的钢铁库存数据:钢厂库存206.86万吨,环比下降21.08万吨;社会库存767.16万吨,环比下降51.04万吨。                 

盘面影响:现货成交有所转弱,库存去化保持正常,螺纹钢价格短期或将转为震荡。

 

             农产品重点提示

重点关注:加拿大油菜籽出口目标。

交易提示:美国农业部发布的全球油籽市场贸易报告显示,本月美国农业部将2018/19年度加拿大油菜籽出口预测数据下调100万吨至1060万吨,略低于上年水平。

盘面影响:中加关系紧张,导致加籽出口步伐放慢,而菜粕需求疲软,打压菜系价格反弹空间,后市关注中加关系变化。

 

             软商品重点提示

重点关注:中国棉花工业库存调查报告。

交易提示:国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至4月初,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为35.3天(含到港进口棉数量),环比减少9.5天,同比减少1.9天。推算全国棉花工业库存约77.8万吨,环比下降21.1%,同比减少7.7%。全国主要省份棉花工业库存状况不一,江苏、河北、湖北三省棉花工业库存折天数相对较大。

盘面影响:近期全国棉花进入播种时节,关注新疆天气,郑棉易涨难跌,建议逢低买入。

 

             期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)截至2019412日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为80.85%,较上一个交易日100.90%大幅回落了20.04个百分点。标的价格从高点回落,而看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至2019412日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.45%,较上一交易日9.45%没有变化。短期回落概率较大波动率下行,建议持有做空波动率头寸。

3)截至2019412日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为16.78%,较上一交易日14.79%上升了1.99个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。。

 

             外汇重点提示

重点关注:美国4月密歇根大学消费者信心指数。

交易提示:消费者信心指数自191月意外回落至91.2的低位后,连续两个月大幅反弹,于上月回到98.4,本次录得96.9,低于前值以及市场预期的98.2,消费者对经济前景的担忧增加。

盘面影响:近期美国总统特朗普再次施压美联储,认为此前美联储加息的政策有误,这增加了市场对美联储的宽松预期,压制美元。



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