20191008前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：贸易谈判。
交易提示：美国9月制造业指数（ISM）非制造业PMI为52.6，创2016年8月以来最低，且远低于预期。制造业指数跌至47.8，创2009年6月以来新低。全球股市全线下跌。其中欧洲股市假期领跌全球。
盘面影响：国庆6天全国共发送旅客5.2亿人次。铁路、水路增长最多。央行个人住房贷款利率调整新规10月8日起施行，即二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场利率加60个基点，公积金个人住房贷款利率暂不调整。预计A股已见市场底，建议在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：中美贸易争端
交易提示：CFTC原油投机净持仓减少34.9张至389.3千张。中国可能在周四前往美国进行新一轮谈判。但中国与美国达成协议的可能性不断缩小，叠加疲软的经济数据，原油价格持续下跌，原油价格低于沙特阿拉伯遇袭之前的价格，沙特阿拉伯对亚洲的原油出口价格可能在11月上调，期货上涨动力减弱。
盘面影响：中美贸易争端导致的需求疲软是当前油价的焦点，WTI可能在51-57美元/桶区间。
煤化工重点提示
煤化工重点提示：
重点关注：需求低迷
交易提示：9月动力煤产量大幅下降，下游电厂日耗也持续回落。近期全国大范围降温，火电发电增速可能继续下降。浮动电价政策下，电价下浮概率大，火电相对其他发电方式成本方面处于劣势。 预期后期水电增幅将扩大，进而火电端需求可能持续低迷。
盘面影响：需求端短期很能改善。短期关注供给端如进口额度、产区限制等情况。长期关注火电行业发展情况。
黑色金属重点提示
重点关注：我的钢铁预估库存数据。
交易提示：十一期间，螺纹钢实际产量301.49万吨，环比减少51.98。钢厂库存272.22万吨，环比增加47.53万吨；社会库存503.60万吨，环比增加23.80万吨。
盘面影响：十一期间库存增幅低于往年，产量降低高于往年。短期螺纹钢有一定反弹动力。
农产品重点提示
重点关注：美玉米周度生长报告；认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示，截至10月6日当周，美国玉米生长优良率为56%，前一周为57%，去年同期为68%。
（2）截至2019年9月30日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.27%，较上一交易日12.44%，下滑了2.17个百分点。玉米基本面弱势难改，建议短期构建熊市价差。
（3）截至2019年9月30日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为21.73%，较上一交易日19.09%，上升了2.64个百分点。豆粕延续震荡偏强，建议短期构建牛市价差。
盘面影响：美玉米优良率维持低位，且作物生长进度仍低于历史同期水平，美玉米减产预期对市场构成支撑。
软商品重点提示
重点关注：轮出汇总；新疆籽棉收购价格
交易提示：2019年中央储备棉轮出自5月5日挂牌交易至9月30日结束，本次轮出历时5个月，共22周。轮出期间，中储棉公司日挂牌销售储备棉维持在1万吨左右，累计挂牌销售储备棉116.2万吨，其中新疆棉挂牌57.0万吨，地产棉57.2万吨。据了解，9月26-29日新疆籽棉收购价呈现“手摘籽棉稳中回落，机采棉稳中攀升”的反向行情，南疆三大棉区39%-40%衣分手摘籽棉收购价5.50-5.70元/公斤。
盘面影响：国内最新的棉花长势结果偏空，但订单的需求旺季不明显，郑棉弱势难改，空头思路对待。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指下跌0.92%，近30日涨跌幅1.43%，市盈率为13.47倍，市净率为1.4倍，股息率为2.37%。
今日上证50下跌1.08%，近30日涨跌幅2.59%，市盈率为10.15倍，市净率为1.2倍，股息率为3.08%。
今日沪深300下跌0.98%，近30日涨跌幅1.65%，市盈率为12.63倍，市净率为1.45倍，股息率为2.46%。
今日中证500下跌1.29%，近30日涨跌幅1.45%，市盈率为23.75倍，市净率为1.81倍，股息率为1.41%。
50期权成交量认沽认购比为0.74。
外汇重点提示
重点关注：美国9月PPI（10月8日晚公布）
交易提示：今年以来美国PPI整体呈现下行，近四个月都在1.7－1.8%附近徘徊，前值为1.8%，本次预测值为1.8%，市场预期保持在当前水平。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么会促使美元反弹；如果实际数据弱于预期，则美元将出现回落。
