20191014前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：贸易谈判。
交易提示：人民日报撰文称，中美经贸磋商团队在两国元首重要共识指导下，就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论。双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。双方讨论了后续磋商安排，同意共同朝最终达成协议的方向努力。积极向好的信息说明，中美双方共识的一面在上升，合作的意愿更突出。
盘面影响：据安排，谈判将分为3个阶段，未来数周内或将确定第一阶段的成果。受此消息影响，标普小幅收涨1.09%，法国CAC40涨幅1.73%，德国DAX涨幅2.86%。波动率小幅回调，COMEX黄金收跌0.49%。人民币小幅升值，美元兑离岸人民币收跌0.22%，当前价7.08。预计A股已见市场底，建议在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：中美贸易争端
交易提示：CFTC原油投机净持仓减少34.2张至355.1千张，是2019年6月中旬以来最低，投机者逃离原油等风险资产。现在油价与美股的相关性在历史高位上。美股先升后降，可能中美贸易谈判不及预期。
盘面影响：中美贸易争端导致的需求疲软是当前油价的焦点，中美贸易谈判不及预期，WTI继续在51-57美元/桶波动。
煤化工重点提示
重点关注：需求低迷。
交易提示：截止10月11日，CCI5500价格指数略微下调至583，六大沿海电厂日耗62.96万吨，库存1587.65万吨。可用天数25.22天。港口库存持续上升，询价情况一般，持续观望。且库存高位，多数贸易商有库存压力，报价下浮下调，市场成交清淡。进口煤方面报价坚挺，但价差仍在80左右。
盘面影响：现货方面电厂采购意愿延续冷淡，价格有所下跌。期货盘面资金呈流入状态，主力空头增仓较多，维持弱势观点。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交。
交易提示：上周五上海地区主流钢厂资源价格下跌10，报价3700-3720，成交偏乱，有受限载影响。三线资源累降30，成交价3680-3690，低价成交还可以，总的来说一般。
盘面影响：现货成交反复，螺纹钢价格中期向下方向明确。
农产品重点提示
重点关注：USDA供需报告；认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）据USDA供需报告显示，美豆亩产下调至46.9蒲，低于平均预期。年终库存大幅下调至4.6亿蒲，低于平均预期。
（2）截至2019年10月11日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为8.08%，较上一交易日10.15%，下滑了2.07个百分点。玉米基本面弱势难改，建议短期构建熊市价差。
（3）截至2019年10月11日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为22.51%，较上一交易日23.62%，下滑了1.11个百分点。豆粕延续震荡偏强，建议短期构建牛市价差。
盘面影响：USDA下调美豆库存，这将抵消阿根廷和巴西库存上调，全球年终库存下调，该数据有利于美豆价格进而对国内大豆价格形成支撑。
软商品重点提示
重点关注：中美贸易谈判；购销周报。
交易提示：截至10月11日，全国累计交售籽棉折皮棉114.6万吨，同比减少26.6万吨，较过去四年均值减少52.8万吨，其中新疆交售籽棉折皮棉103.9万吨；累计加工皮棉34.8万吨，同比减少23.9万吨，较过去四年均值减少41.8万吨。此轮中美贸易谈判取得实质性进展，利多内外棉价。
盘面影响：受中美贸易谈判进展良好的提振，内外棉价上扬，建议逢低做多。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指上涨0.88%，近30日涨跌幅-2.54%，市盈率为13.8倍，市净率为1.43倍，股息率为2.32%。
今日上证50上涨1.44%，近30日涨跌幅-1.36%，市盈率为10.41倍，市净率为1.23倍，股息率为3%。
今日沪深300上涨0.96%，近30日涨跌幅-2.47%，市盈率为12.94倍，市净率为1.49倍，股息率为2.4%。
今日中证500上涨0.18%，近30日涨跌幅-4.12%，市盈率为24.33倍，市净率为1.85倍，股息率为1.38%。
50期权成交量认沽认购比为0.74。
外汇重点提示
重点关注：美联储FOMC会议纪要。
交易提示：美联储对美国经济保持信心，就业情况持续强劲，上调了2019年和2021年的GDP增速，唯有通胀将在2%的目标水平以下运行。
盘面影响：尽管美联储在两次降息后追加购债操作，但并不认为经济将陷入衰退，加上外围经济体表现不佳，美元将继续保持强势地位。
