前海期货

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20191105前海期货:金钻精选

发布日期:2019-11-05 09:07:59 阅读(71) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:贸易谈判。

交易提示:腾讯《一线》引用知情人士的话称,三星将在中国裁员三分之一以上,全国 11 个分公司以及办事处最终将合并成 5 个,主要涉及销售和市场部门,手机业务是重灾区。更有三星内部人士称,三星认为,介于目前中国市场的严峻形势,只能转换方法,让国代来做。对此,三星官方未予置评。

盘面影响:今年 8 月,市场调研公司 Strategy Analytics 报告显示,受更多中国消费者选择购买国产智能手机的影响,三星电子第二季度在华智能手机市场的份额已不足 1%。今年第二季度,三星智能手机在中国出货总量仅为 70 万部,占据 0.7% 的市场份额。预计A股已见市场底,建议在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

重点关注:中美贸易争端。

交易提示:沙特阿美周日启动了IPO。中美贸易协议可能在本月签署,石油本周由于中美贸易争端,本周大涨大跌的可能性较大。印度退出15国准备签订的RCEP协议。美国商务部长在东南亚与中国总理李克强见面,可能会部分签订协议,油价大幅上涨。中美贸易协定不能改善中美经济情况,可能只能维持经济增速不放缓,原油价格上涨需要中美经济数据的有力支持。

盘面影响:WTI原油价格大约在52-60美元/桶波动,疲软的经济情况使WTI55美元/桶附近,近期中美贸易协定推动原油上涨,天花板在60美元/桶附近。

 

煤化工重点提示

重点关注:进口限制政策。

交易提示:六大电厂库存合计1678.8万吨,创三个月新高,可用天数增至29.54天。产地方面,供给增量稳步兑现,但是需求持续萎靡,且多数贸易商降低采购。神华集团公布11月月度长协价5500大卡报570/吨,比上月下调17/吨。坑口为避免胀库主动降价,环渤海港口贸易商主动出货的贸易商也明显增多。目前港口方面对进口煤已有一定的收紧政策,但后期并不明确。

盘面影响:动力煤市场供需持续宽松,价格维持弱势,后期持续关注相关政策。


黑色金属重点提示

重点关注:现货成交。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源价格上涨10-20,报价3690,钢厂反馈成交一般,但是现货很硬,贸易商反馈成交好。三线资源价格持稳报3680-3700,进博会影响成交很差,但价格稳,市场断货厉害,个别尾盘涨10,主流价格不变。

盘面影响:现货成交反复,需求弱势决定中长期行情偏空。

 

农产品重点提示

重点关注:马棕油出口数据;认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)据船运调查机构ITS(Intertek Testing Services)上周发布的数据显示,2019101-31日期间马来西亚棕榈油出口量为145.6万吨,环比提高10.63%。船运调查机构SGS发布的数据显示,2019101-31日期间马来西亚棕榈油出口量为152.2万吨,环比14.65% 

2)截至2019114日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.82%,较上一交易日11.07%,下滑了1.25个百分点。玉米基本面弱势难改,建议短期构建熊市价差。

3)截至2019114日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.93%,较上一交易日16.83%,上升了7.1个百分点。豆粕延续震荡偏强,建议短期构建牛市价差。

盘面影响:受全球油脂市场需求强劲刺激,马棕油出口数据转好,加上马来和印尼的生物柴油政策即将实施,将提振棕榈油消费。

 

软商品重点提示

重点关注:籽棉收购价格;仓单日报。

盘面影响:截止114日籽棉报价上区间上移,新疆手摘棉中籽棉收购价格最低是昌吉36衣分4.26/公斤,最高的是阿克苏43衣分6.4/公斤;新疆机采棉中籽棉收购价格最低是奎屯36衣分3.51/公斤,最高的是巴州43衣分6.15/公斤。昌吉州和巴州机采棉40衣分折皮棉价格环比下跌。截止114日,郑棉仓单情况:注册仓单10428+265)张,有效预报1838+140)张。注册仓单及预报总量:12266+405)张。

操作建议:国内棉花目前基本面依然很弱,建议逢高短空。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比。

交易提示:

今日上证综指上涨0.58%,近30日涨跌幅1.82%,市盈率为13.85倍,市净率为1.39倍,股息率为2.31%

今日上证50上涨0.65%,近30日涨跌幅3.62%,市盈率为10.61倍,市净率为1.19倍,股息率为2.95%

今日沪深300上涨0.65%,近30日涨跌幅3.61%,市盈率为13.15倍,市净率为1.45倍,股息率为2.36%

今日中证500上涨0.51%,近30日涨跌幅0.43%,市盈率为24.13倍,市净率为1.8倍,股息率为1.4%

50期权成交量认沽认购比为0.90

  

外汇重点提示

重点关注:欧元区9PPI115日晚公布)。

交易提示:欧元区PPI201811月开始持续下滑,经历10个月从4.9%下滑至-0.8%,本次预测值为-1.2%,市场预期欧元区PPI将进一步下滑。

盘面影响:如果公布数据好于预期,那么会促使欧元继续反弹;如果实际数据弱于预期,则欧元将短线走弱。


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