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宏观重点提示

重点关注：贸易谈判。

交易提示：11月5日，央行公告称，开展MLF操作4000亿元，与当日到期量基本持平，期限为1年，中标利率为3.25%，较上期下降5个基点。今日不开展逆回购操作。今日无逆回购到期，有4035亿元MLF到期。

盘面影响：主要回购利率多数下跌，隔夜品种跌逾20bp。Shibor短期品种明显下行，隔夜品种下行22.6bp报2.075%，7天期下行8.7bp报2.529%。此次降息幅度并不大，料是央行在综合考量通胀和经济刺激后，引导利率小幅下行，预计货币政策仍将保持中性偏紧，资金价格难以趋势性显著降低。预计A股已见市场底，建议在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

   重点关注：中美贸易争端。

   交易提示：美国API原油库存增加430万桶至4.405亿桶。中国要求美国总统Trump撤回九月份加征的关税。

   盘面影响：WTI原油价格大约在52-60美元/桶波动，近期中美贸易协定推动原油上涨，天花板在60美元/桶附近。中美贸易协定部分签    署会显著改善2020年的原油需求，之前原油增长由于经济预期增速不断下滑而下调。

 

煤化工重点提示

   重点关注：供给情况。

   交易提示：甲醇开工方面：截止10月31日，国内甲醇整体装置开工率为68.91%，较上周下跌0.88%，内地价格企稳，库存也有所下      滑。港口方面，最近走货较快，普遍认为是之前内地价格偏高，吸引下游采购的滞后兑现，持续性有待考证。下游MTO/MTP开工        率81.04%，较上周下跌0.41%。

   盘面影响：甲醇价格回到前期低位，跟随原油反弹。价格暂时企稳，库存也暂时出现回落。后期关注伊朗甲醇装置进展情况。

 

黑色金属重点提示

重点关注：现货成交。

交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格有涨10-20报3700-3710，进博会影响本地成交需求，成交有限。三线资源早盘稳 报3680-3700，成交一般，午后也是跟随期货拉涨10-20，收盘3700-3710，总的成交算一般，但是情绪不错。

盘面影响：短期悲观预期修复，螺纹钢有反弹动力。

农产品重点提示

重点关注：美豆收获进度；认沽认购比；隐含波动率。

交易提示：

（1）据美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示，截至11月3日当周，美国大豆收割率为75%，前一周为62%，去年同期为81%，五年均值为87%。

（2）截至2019年11月5日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.37%，较上一交易日9.82%，上升了0.55个百分点。玉米基本面弱势难改，建议短期构建熊市价差。

（3）截至2019年11月5日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为33.43%，较上一交易日23.93%，上升了9.5个百分点。豆粕延续震荡偏强，建议短期构建牛市价差。

盘面影响：随着天气向好，美豆收获进度改善，但该数据仍低于历史均值，减产预期升温提振美豆价格。

 

软商品重点提示

   重点关注：皮棉加工量；仓单日报。

   盘面影响：截止2019年11月4日，全国开工企业816家，累计加工1817766吨，较去年同期减少5.74%；新疆开工企业745家，累计加工    1793123吨，较去年同期减少4.98%。截止11月5日，郑棉仓单情况：注册仓单10420（-8）张，有效预报2102（+264）张。注册仓单及    预报总量：12266（+256）张。

   操作建议：国内棉花目前基本面依然很弱，建议逢高短空。

 

期权重点提示

重点关注：认沽认购比。

交易提示：

今日上证综指上涨0.54%，近30日涨跌幅2.42%，市盈率为13.93倍，市净率为1.39倍，股息率为2.29%。

今日上证50上涨0.59%，近30日涨跌幅4.3%，市盈率为10.67倍，市净率为1.2倍，股息率为2.93%。

今日沪深300上涨0.62%，近30日涨跌幅4.29%，市盈率为13.23倍，市净率为1.46倍，股息率为2.34%。

今日中证500上涨0.75%，近30日涨跌幅0.95%，市盈率为24.31倍，市净率为1.81倍，股息率为1.39%。

50期权成交量认沽认购比为0.73。

 

外汇重点提示

重点关注：欧元区9月零售销售（11月6日晚公布）。

交易提示：欧元区零售销售今年以来表现较好，过去的8期数据中有4期录得增长，3期录得下滑，前值为0.3%，本次预测值为0.1%，市场预期环比增长出现明显萎缩。

盘面影响：如果公布数据好于预期，那么会促使欧元继续反弹；如果实际数据弱于预期，则欧元将短线走弱。