前海期货成功举办“2020铁矿石投资机会及风险管理报告会”
2020年4月16日，由前海期货主办的主题为“2020铁矿石投资机会及风险管理报告会”线上交流会成功以线上直播的方式举办。这次会议针对在国内外新冠肺炎病毒影响市场的背景下，宏观经济遭受冲击，铁矿石供需节奏被阶段性打乱，为满足黑色产业以及投资者需及时了解行情变化的需求。本次会议邀请了七禾网创办人、七禾新资产董事长沈良先生，浙江省金融人才孵化工程特聘顾问、中国金融协会特聘讲师、七禾网特聘讲师，策略师王彬彬先生和前海期货投研中心研究员刘琰女士，深入剖析当前宏观形势以及铁矿石行情变化，分享铁矿石期货、期权的风险管控办法。
首先沈良老师做了题为《宏观形势分析和铁矿投资机会展望》的主题演讲。他指出目前最大的宏观是中美从合作为主，转为博弈为主。奥巴马上台是中美从合作为主转为博弈为主的标志，特朗普加剧了中美博弈。中国和美国宏观政策的区别：中国因为党中央定力，宏观政策有确定性；美国因为特朗普翻脸快的原因，宏观政策存在不确定性，并给出相应的应对方法。然后在资产配置和投资机会方面，针对实业和贸易，讲师认为应逆势布局和国际市场关联度低的产业，比如线上线下教育培训、5G和科创相关的零配件等，布局和亚洲、欧洲关联度大的贸易产业，减少与美国、澳大利亚、加拿大等国的业务往来。在商品方面，讲师指出在现阶段新冠疫情中，应分为三类布局：1、布局消费基本不受影响的品种2、布局供应可能受影响的品种3、布局跌破全球最低成本价的品种。以铁矿为例，以铁矿港口库存历史数据比较来说先阶段不高不低，为中性，价位也位于中位附近，期货升贴水大约在20%附近比较大，综合来讲，全球消费受影响属于利空，中国消费基建利好黑色，国内建材库存高消费较好，属于中性偏多，这种情况可能适合逢低买逢高平的波段策略。接着沈良老师解答了听众的提问，有一位听众提问道当下有没哪个品种是跌破全球最低成本价的，沈良老师认为从白银来讲3200价格以下，从铁矿来讲需要跌破400价格。另外有一位听众问道关于股票方面，如果想投资行业主题基金，是否可以推荐最看好的一两个行业，老师注重点出了券商和基建，最后关于如果是对商品基本面了解没那么深入的个人投资者，交易中应该怎样结合基本面去提高盈利能力的问题，老师认为一个方法是只看技术面。另一个办法是跟踪中央的政策的出台或者突发自然事件或黑天鹅事件。
接着王彬彬老师就《全球货币宽松背景下 铁矿石多周期行情策略及实战案例》详细展开了论述。讲师首先分享了自己的交易经验，认为做交易需要维持一个良好的心态和找到一个合适的入场点，关键是得找到自己合适的止损位置。关于实战分享，首先需要找到交易期货的本质：如何找出他的规律。如何进场，出场，中间的多动作加减仓。步骤为定意行情、定义多空、多空盘整细节化、行情的分级走势。通过细化系统来达到目的，首先从底到顶分析行情趋势，然后区别短线、波段、趋势来对行情进行分级，最后定意出自己的交易手法。系统分布区别分为：单个周期行情定位、多个周期行情定位、单个周期多种条件定位、多个周期多种条件定位。以铁矿石期货历史走势图为例：如果日线级别出现一个多头单边行情，可以采取做多操作，如果是下2.跌行情的话，就可以采取做空的操作。从震荡当中，需要一个交易的契机。王彬彬老师以去年的铁矿石行情走势为例，寻找日线、周线、月线都为多的位置，进行连线，用多周期寻找铁矿石压力位900价位左右。总结引出多空组合图来判断做交易，用日线、周线、月线的多空判断来组合判断整体走势，如果出现多多多、空空多、空空空、多多空的情况，可以判断为区间单。在提问环节，一位听众问道：同样的技术，但在流畅趋势的品种上能获得更大的盈利，王总您在选择品种上有什么建议？讲师认为在品种选择上，在看到周期进行共振的时候尝试去做，但是一定需要设置止损。另外一个问题是关于如果铁矿石持有多单，如何去设置止损止盈的问题，讲师认为需要看之前进场的点位，再看铁矿短线走势，按照进场参照的时间级别不同，止损止损参照更长时段级别看，比如参照日线进场，止损按照周线看。
最后前海期货投研中心研究员刘琰老师耐心论述了关于《铁矿石期货、期权交易中的风险管控》的主题演讲内容。讲师指出期货市场需识别四种风险：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险。针对市场风险，以疫情期间铁矿石行情走势为例：疫情导致需求下滑担忧，节后跌停，随后上涨，因为疫情只影响需求节奏不影响绝对量的看法占上风，情绪修复。在操作风险中的交割风险，以铁矿期货为例，需要注意铁矿的交割质量标准。风险控制需要把控三大方面：明规则、控风险、制计划。明规则展开说就是明确交易所风险管理制度及规则、交易品种合约规则 、期货公司业务流程以及信息获取渠道。控风险通过明确参与期货市场的定位、明确期货头寸的上限和建立一整套内部监控机制和逐日持仓报告机制和应急预案来达到。制计划重点在于止损止盈的方案制定。期权风控中需要明确期权风险的性质：非线性特征，对卖方的风控能力要求非常高，卖方交保证金。以铁矿石期权为例；明确期权风险中的流动性风险、合约到期风险。
总结来说，会议授课采用了直播方式，内容以嘉宾讲授和课后研讨交流相结合。三位嘉宾的演讲深入浅出，逻辑严密，分析透彻。线上听众保持了极高的参与度，在线人数在会议开始半小时后基本维持了较高的观看人数。在讨论和提问环节，学员提问非常踊跃，嘉宾回答的质量也非常高，这是一次成功的线上投资者交流会。
