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20200917前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-17 08:52:51 阅读(401) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、央行公开市场开展1200亿元7天期逆回购操作,今日有1200亿元逆回购到期,完全对冲到期量。2、发改委:当前物价水平总体处于合理区间,CPI同比涨幅已连续四个月在3%以下运行,8月份涨幅为近17个月以来最小值;从后期来看,我国物价平稳运行的基础依然坚实,随着生猪生产逐步恢复以及翘尾因素明显收窄,预计CPI同比涨幅将继续趋稳。3、银保监会要求加强小额贷款公司监督管理,不得吸收或者变相吸收公众存款,严禁贷款用于股票、金融衍生品等投资以及为房地产市场违规融资等。鼓励小额贷款公司降低贷款利率,降低实体经济融资成本。4、发改委:企业债券风险防范总体情况良好,截至目前累计违约81.4亿元,仅占存量企业债的0.2%,位于公司信用类债券最低水平;下一步将深入推进企业债券注册制改革,加强信息披露和事中事后监管,推动企业债券更好服务实体经济。5、发改委:支持民间投资参与补短板和新型基础设施建设;进一步规范创新推广PPP模式,吸引民间资本参与;稳妥推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点,盘活基础设施存量资产。6、在岸人民币兑美元16:30收报6.7613,较上一交易日上涨162个基点。人民币兑美元中间价调升397个基点,报6.7825,再创逾16个月新高。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:美国EIA商业原油库存减少438.9万桶,周度馏分油库存增加346.1万桶,炼厂利用率增加4.0%至75.8%,汽油库存减少38.1万桶。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,飓风在这周可能会支撑NYMEX轻质原油至39-40美元/桶。周三开始,美国墨西哥湾钻井工人陆续返回海上平台,利好可能减弱。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:惠誉国际的最新市场报告称,惠誉将其对2020年铜价的预估从5,900美元小幅上调至6,000美元/吨,因其预计今年馀下时间铜价将大致横盘交易。惠誉说,需求将继续受到中国政府刺激措施和全球经济复苏的支持。

盘面影响:露天煤业在互动平台表示:公司持有内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司51%股份,近期铝产品售价呈上涨趋势,目前生产经营一切正常。公司2020年计划电解铝销量88.7万吨,其中2020年1-6月电解铝实际销量45.45万吨。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义。


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黑色金属重点提示


重点关注:铁水成本。

交易提示:本周唐山地区10家样本钢厂平均铁水不含税成本为2443元/吨,平均钢坯含税成本3181元/吨,周比上调34元/吨,与9月16日当前普方坯价格3370元/吨出厂相比,钢厂平均毛利润约189元/吨,周比下调114元/吨。

盘面影响:供给仍处高位,需求不及预期,受情绪拖累,预计螺纹钢价格表现弱势。


8

农产品重点提示

重点关注:全国油厂豆油库存;隐含波动率。

交易提示:

(1)据国家粮油信息中心监控数据显示,截至9 月 15 日,全国主要油厂豆油库存 128 万吨,周环比略减 1 万吨,月环比增加 3 万吨,同比减少 6 万吨,比近三年同期均值减少16万吨。

(2)截至2020年9月16日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.44%,较上一交易日13.31%,上升了1.13个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月16日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为22.96%,较上一交易日23.72%,下滑了0.76个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:9-10月进口大豆到港量庞大,大豆压榨量维持高位,随着双节备货结束,预计后期豆油库存有望止降回升。


9

软商品重点提示


重点关注:新疆棉开秤价格;轮出日报。

交易提示:2020年新疆手摘棉收购报价在5.8-6.9元/kg,机采棉收购报价在5-5.15元/kg,但因籽棉还未大量上市,目前籽棉价格不具备代表性,内地棉花收购报价在5.6-6.4元/kg。2020年新疆手摘棉收购报价在5.8-6.9元/kg,机采棉收购报价在5-5.15元/kg,但因籽棉还未大量上市,目前籽棉价格不具备代表性,内地棉花收购报价在5.6-6.4元/kg。

盘面影响:纺织产业旺季将至,郑棉波动加大,不易追高建议逢低短多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50下跌0.66%,股指期货主力合约下跌0.63%,基差为-6.98,基差变化为1.06,成交量变化为14%,持仓量变化为-26%。

今日沪深300下跌0.66%,股指期货主力合约下跌0.63%,基差为-9.16,基差变化为-20.04,成交量变化为20%,持仓量变化为-28%。

今日中证500下跌0.53%,股指期货主力合约下跌0.2%,基差为-0.24,基差变化为21.44,成交量变化为25%,持仓量变化为-26%。

上证50ETF期权波动率为24.82%,变动幅度为-2.9%。成交量认沽认购比为115.66%,变动幅度为-3.48%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国8月新屋开工(9月17日晚公布)

交易提示:美国新屋开工在4月疫情停工录得-30.2%之后持续回升,但增速已经下滑,至前值增至22.6%,本次预测值为-0.9%,市场预期新屋开工增长停滞,环比小幅下滑。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,预计最快本周最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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