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20200918前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-18 08:45:46 阅读(390) 作者:投资研究中心

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主要商品涨跌


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主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、央行公开市场开展1100亿元7天期逆回购操作,今日有1400亿元逆回购和2000亿元MLF到期。2、商务部:中欧投资协定谈判第32轮谈判即将在下周举行,双方将继续保持谈判的良好势头,聚焦余下的文本问题和市场准入问题,积极务实地探讨解决方案,使协定早日惠及双方企业和投资者。3、商务部:1-8月,我国对外非金融类直接投资4804.5亿元,同比下降2.6%;对外承包工程新签合同额9469.4亿元,同比增长7.3%;完成营业额5581.1亿元,同比下降10.2%。4、国务院常务会议指出,要进一步为民营企业发展创造公平竞争环境,带动扩大就业。持续放宽市场准入,加快电网企业剥离装备制造等竞争性业务,推动油气基础设施向各种所有制企业公平开放。支持民企参与重大铁路项目建设和客货站场开发经营。5、财政部下达2020年灾后恢复重建财力补助资金,共计118亿元。6、工信部:正在研究“十四五”产业用纺织品行业发展的重点工作,医疗卫生用纺织品及非织造布行业是重点内容之一;支持口罩、医用防护服、熔喷布等企业积极开拓国际市场、扩大出口。7、SWIFT:8月份,人民币继续保持全球第五大活跃货币的位置,全球支付占比由7月的1.86%升至1.91%;从金额来看,8月人民币支付金额较7月降低8.33%,同期全球所有货币支付金额总体减少10.3%。8、日本央行行长黑田东彦:日本经济开始复苏,出口和生产上升,商业投资呈下降趋势;未来的经济回升只会是逐步的;价格预期疲软,预计通胀将回升至正区间;日本央行将继续支持企业融资;将通过宽松货币政策将价格目标维持在2%的水平;正密切关注疫情的影响,将在必要时加大宽松。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:飓风Sally已经登陆美国墨西哥湾内陆,从减少墨西哥湾海上油气产量转向削弱美国南部地区燃料需求。美国墨西哥湾,靠近墨西哥的近海,预计未来5天,有90%的可能生成另一个热带风暴。OPEC+成员,8月份减产遵守率可能是101%。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,飓风在这周可能会推动NYMEX轻质原油,在39-40美元/桶以上。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:Freeport-McMoRan首席财务官KathleenQuirk周二表示,该公司不希望被任何收购要约分散注意力,目前专注于扩张其位于印尼的Grasberg铜金矿,并提振现金流。其竞争对手巴里克黄金公司的高管近几个月已公开表示有意全部或部分收购自由港,尤其是全球最大铜矿Grasberg。目前还没有正式报价,Freeport首席执行长阿克森曾表示,他对出售没有兴趣。

盘面影响:First Quantum Minerals公司周三表示,既然所有预防措施都已付诸实施,该公司预计不会再对整个采矿作业造成任何与covid-19相关的干扰。根据巴拿马卫生部的命令,于4月初关闭的Cobre巴拿马煤矿自5月以来没有出现任何covid-19病例。7月初恢复了正常生产,8月份略比原计划提前完成了全部生产,期间铜产量略高于2.5万吨。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义。


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黑色金属重点提示


重点关注:我的钢铁库存数据。

交易提示:钢厂库存355.28万吨,环比减少2.89万吨;社会库存881.1万吨,环比减少12.48万吨。

盘面影响:供给仍处高位,需求不及预期,受情绪拖累,预计螺纹钢价格表现弱势。


8

农产品重点提示

重点关注:国内沿海食用棕榈油库存;隐含波动率。

交易提示:

(1)据国家粮油信息中心监控数据显示,截至9月16日,国内沿海地区食用棕榈油库存35万吨,周环比增加2万吨,月环比减少2万吨,同比减少23万吨。根据船期监测,预计9月棕榈油到港量62万吨,10月份60万吨,11月份55万吨。

(2)截至2020年9月17日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.94%,较上一交易日14.44%,上升了0.50个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月17日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.19%,较上一交易日22.96%,上升了0.23个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:后期进口棕榈油到港量庞大,节前小包装油备货基本结束,国内需求转弱,后期港口库存酱呈现上升趋势,不过库存量仍处于历史偏低位置将支撑价格。


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软商品重点提示


重点关注:USDA出口周报;轮出日报。

交易提示:据USDA美棉出口销售周报:2020年09月10日当周,2020/2021年度美棉出口净销售12.42(前值3.27)万吨,其中销售中国10.27(前值1.83)万吨,美棉出口装船4.64(前值5.47)万吨,其中中国装船2.26(前值2.1)万吨。9月17日中国储备棉轮出销售资源2964.32吨,实际成交2964.32吨,成交率100%。平均成交价格12131(+60)元/吨,折3128价格13586(-280)元/吨。

盘面影响:纺织传统旺季即将开启,新棉开称在即,可逢低布局多单。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50下跌0.93%,股指期货主力合约下跌1%,基差为-9.09,基差变化为-2.1,成交量变化为14%,持仓量变化为-44%。

今日沪深300下跌0.52%,股指期货主力合约下跌0.49%,基差为-7.11,基差变化为-16.27,成交量变化为29%,持仓量变化为-50%。

今日中证500上涨0.21%,股指期货主力合约上涨0.32%,基差为6.98,基差变化为7.22,成交量变化为10%,持仓量变化为-51%。

上证50ETF期权波动率为24.63%,变动幅度为-0.77%。成交量认沽认购比为101.58%,变动幅度为-12.18%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国9月密歇根大学消费者信心指数(9月18日晚公布)

交易提示:美国密歇根大学消费者信心指数从3月出现大幅下滑,至4月录得阶段低点71.8,随后小幅回升,至前值升至74.1,本次预测值为75,市场预期消费者信心恢复乏力,不利于消费复苏。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,预计最快本周最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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