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20200921前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-21 08:42:59 阅读(395) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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2

主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、财政部:1-8月,全国一般公共预算收入126768亿元,同比下降7.5%;证券交易印花税1427亿元,同比增长48.6%。2、央行等部委就《进一步优化跨境人民币政策支持稳外贸稳外资的通知(征求意见稿)》公开征求意见。拟在全国范围内开展更高水平贸易投资便利化试点,放宽部分资本项目人民币收入使用限制,取消非投资类外商投资企业人民币资本金境内再投资限制。3、科技部部长:目前已有11款新冠疫苗进入临床试验阶段,其中4款进入3期临床试验;当前新冠肺炎疫情仍在全球蔓延,尚未得到全面控制,随着今年秋冬季的到来,疫情还有出现反弹的可能,防控形势依然严峻。4、证监会就《证券市场资信评级业务管理办法》公开征求意见,拟取消证券评级业务的行政许可,改为备案管理;增加破坏市场秩序行为的禁止性规定,并提高证券评级业务的违法违规成本。5、央行副行长陈雨露表示,将按照新发展理念的要求,继续推动绿色金融更好地服务中国经济“双循环”高质量发展。一是构建和完善促进绿色金融发展的体制机制。二是引导金融机构加强对气候和环境风险的识别、分析和管理。三是开展绿色金融领域国际合作。6、中央财经领导小组办公室原副主任杨伟民表示,房地产价格上涨得到了一定程度的遏制,当初看,房价还是有暗流涌动的趋势。要防止房地产价格过快上涨。坚持“房住不炒”,坚持房地产调控政策不放松,改革完善住房制度,加大住房短缺城市的住房供给。7、央行货币政策委员会委员马骏:预计今年四季度中国GDP同比增速将恢复到6%左右,经济复苏的任务或将在明年一季度基本完成,宏观政策也将在那时开始回归常态。8、商务部:《不可靠实体清单规定》已经国务院批准,现予公布,自公布之日起施行;对列入不可靠实体清单的外国实体可采取限制或者禁止其从事与中国有关的进出口活动、限制或者禁止其在中国境内投资等措施。9、美国商务部宣布,禁止在美国下载TikTok的禁令至少推迟到9月27日。该禁令原定于9月20日生效。美国商务部称,这一决定是“考虑到最近的积极进展”而做出的。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:贝克休斯美国油气钻井数增加一座至255座。CFTC原油投机净持仓增加0.3千张至449.7千张。美国墨西哥湾飓风BETA可能在休斯顿登陆,对密西西比河河口附近的原油生产影响不大,对休斯顿的炼厂影响较大,暴雨会引发安全风险与阻止硫磺等运输。利比亚的石油封锁将取消一个月。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油可能在39-40美元/桶以上。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:惠誉对2020年铜价的预测从3月份的5900美元/吨上调至6000美元/吨,随着投资者对最新经济指标的发布、新冠肺炎的消息以及2020年11月即将到来的美国总统大选结果做出反应,预计市场情绪仍会出现一些波动。该公司预计,从长期来看,由于电力、建筑和汽车行业需求增加导致铜市场持续短缺,铜价将保持高位。

盘面影响:据SMM调研了解,本周五(9月18日)上海保税区铜库存环比上周五(9月11日)增加1.15万吨至27.65万吨,库存连续第七周增长。国内消费难见回暖,本周进口窗口维持关闭状态未给到报关进口机会,外贸市场买盘十分有限,到港货源陆续流入保税库令保税库存继续增长。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义。


7

黑色金属重点提示


重点关注:高炉开工情况。

交易提示:本周247家钢厂高炉:开工率90.63%,环比上周减0.26%,同比去年同期增2.99%;高炉炼铁产能利用率94.25%,环比减0.06%,同比增5.28%;钢厂盈利率93.51%,环比减1.30%,同比增4.76%;日均铁水产量250.87万吨,环比减0.17万吨,同比增14.04万吨。

盘面影响:供给仍处高位,需求不及预期,受情绪拖累,预计螺纹钢价格表现弱势。


8

农产品重点提示

重点关注:USDA周度出口销售报告;隐含波动率。

交易提示:

(1)据USDA周度出口销售报告显示,民间出口商报告向中国出口销售32.7万吨美国大豆,2020/2021市场年度付运。交易商预测美国农业部周度出口销售报告将显示,截至9月10日当周,美国大豆出口净销售料介于150-280万吨区间。

(2)截至2020年9月18日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.59%,较上一交易日14.94%,下滑了2.35个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月18日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.37%,较上一交易日23.19%,上升了0.18个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:国内继续大量采购美豆,叠加美国国内压榨需求较好,而单产受天气因素制约,美豆库存继续下降有利于美豆价格走强。


9

软商品重点提示


重点关注:新棉总产预估。

交易提示:2020年8月下旬,国家棉花市场监测系统就棉花长势展开全国范围专项调查,样本涉及15个省(自治区)、50个植棉县(市、团场)、1895个定点植棉信息联系户。调查显示,截至8月底,各主产棉区天气整体利于棉花成铃、吐絮,预计2020年新棉单产128.5公斤/亩,同比增长5.4%,总产量586.8万吨,同比增长0.4%,较6月份调查结果提高1.0个百分点。

盘面影响:纺织产业旺季将至,郑棉波动加大,可逢低做多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50上涨2.55%,股指期货主力合约上涨2.83%,基差为0.02,基差变化为9.11,成交量变化为-45%,持仓量变化为220%。

今日沪深300上涨2.25%,股指期货主力合约上涨2.36%,基差为-2.29,基差变化为-9.4,成交量变化为-50%,持仓量变化为271%。

今日中证500上涨1.61%,股指期货主力合约上涨1%,基差为-31.87,基差变化为-38.85,成交量变化为-36%,持仓量变化为231%。

上证50ETF期权波动率为24.63%,变动幅度为-0.77%。成交量认沽认购比为140%,变动幅度为37.83%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国9月密歇根大学消费者信心指数

交易提示:美国密歇根大学消费者信心指数从3月出现大幅下滑,至4月录得阶段低点71.8,随后小幅回升,9月升至78.9,好于市场预期,但仍然较低,消费者信心低迷,距离疫情前水平仍然较远。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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