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20200923前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-23 08:43:20 阅读(437) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、央行公开市场开展2000亿元7天期和1500亿元14天期逆回购操作,今日无逆回购到期,当日净投放3500亿元。2、财政部牵头明确海南自贸港所得税优惠政策,自2020年1月1日起至2024年12月31日,对在海南自贸港工作的高端人才和紧缺人才,其个人所得税负超过15%的部分予以免征。3、央行等八部门联合发布《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》。意见指出,加大对核心企业的支持力度;在有效控制风险的前提下,综合运用信贷、债券等工具,支持核心企业提高融资能力和流动性管理水平,畅通和稳定上下游产业链条。4、证监会:准确把握各板块定位,坚持突出特色、错位发展,不断提升制度的包容性和适应性,科学保持IPO常态化;坚持依法依规监管,对恶性违法违规行为保持“零容忍”;坚持突出重点、标本兼治,健全防范化解股票质押、债券违约等重点领域风险的制度机制;完善私募监管和风险处置机制,加强私募行业综合治理。5、农业农村部:下一步,将会同相关部门继续加强对大豆产业的支持力度,强化高产、优质、抗逆、适宜机械化作业大豆新品种选育创新与技术推广工作。6、海关总署发布关于调整进口原油检验监管方式的公告,为深入推进“放管服”改革,进一步优化口岸营商环境,提升贸易便利化水平,海关总署决定将进口原油检验监管方式调整为“先放后检”。7、据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计,截至北京时间22日16:00左右,全球新冠肺炎确诊病例累计3132.9万例,死亡病例96.5万例。其中,美国确诊病例685.8万例,印度556.3万例,巴西455.8万例。8、在岸人民币兑美元16:30收报6.7875,较上一交易日贬值142基点,成交量306.14亿美元。今日中间价调贬277个基点,报6.7872。欧洲疫情恶化而美国疫情趋稳,封锁担忧打压欧元人气,美指一路反弹,人民币也承压下行。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:汽油需求疲软,疫情的影响仍在持续。美国墨西哥湾炼油厂,在热带风暴BETA登陆期间保持运转。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油可能在39-40美元/桶以上。近期利比亚的产量重新上线,可能会短暂的推动原油价格下跌。现在疫情导致的燃料需求损失,仍然是油价下行动力。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:据国际铜研究小组(ICSG)周一公布的数据显示,继一季度末精炼铜供应过剩13万吨之后,今年上半年精炼铜市场转为供应短缺23.5万吨。ICSG补充说,根据中国保税库库存变化做调整后的今年上半年全球精炼铜表现供应短缺27.8万吨。

盘面影响:伦敦9月21日消息,国际铝业协会(IAI)周一发布的数据显示,全球8月原铝产量下滑至548.5万吨,7月修正后为548.9万吨。IAI补充说,预计中国8月原铝产量将维持在317万吨,7月修正后产量为317万吨。旺季可能已经到来。房地产销售额、社融与M3剪刀差指引健康。铝价短期偏强概率较大。



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黑色金属重点提示


重点关注:钢厂检修。

交易提示:9月23日开始莱钢特钢对50*1吨电炉计划检修20天,影响圆钢Φ16-310mm产量1.2万吨左右。

盘面影响:供给仍处高位,需求不及预期,受情绪拖累,预计螺纹钢价格表现弱势。


8

农产品重点提示

重点关注:油厂大豆商业库存;隐含波动率。

交易提示:

(1)据国家粮油信息中心9月22日监测显示,上周末全国主要油厂进口大豆商业库存720万吨,比上周同期减少33万吨,比上月同期减少5万吨,比上年同期增加97万吨。根据船期监测,预计9-10月份大豆到港量均在850万吨左右。

(2)截至2020年9月22日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.51%交易日13.78%,上升了2.73个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月22日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.63%,较上一交易日24.02%,下滑了0.39个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:国内饲料需求大幅增加,企业备货提速,而后期进口大豆量减少,港口库存或将逐渐回落,豆粕价格延续强势。


9

软商品重点提示


重点关注:新棉收购价格;轮出日报。

交易提示:9月22日新疆籽棉收购价在5.45-6.79元/公斤,新疆手摘棉:籽棉收购均价在6.42元/公斤,环比-0.03,报价区间5.65-6.79元/公斤;新疆机采棉:籽棉收购均价在5.79元/公斤,环比+0.19,报价区间5.45-6.76元/公斤;籽棉折皮棉:新疆籽棉39衣分折皮棉机采棉均价在13433元/吨,环比-120元/吨。9月22日中国储备棉轮出销售资源2917.22吨,实际成交2917.22吨,成交率100%。平均成交价格12295(-16)元/吨,折3128价格13887(+209)元/吨。

盘面影响:纺织产业旺季开启,郑棉波动加大,可逢低做多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50下跌1.24%,股指期货主力合约下跌1.32%,基差为-14.52,基差变化为-2.53,成交量变化为-6%,持仓量变化为5%。

今日沪深300下跌1.18%,股指期货主力合约下跌1.19%,基差为-17.96,基差变化为-35.79,成交量变化为-12%,持仓量变化为6%。

今日中证500下跌1.35%,股指期货主力合约下跌1.28%,基差为-66.45,基差变化为5.71,成交量变化为-11%,持仓量变化为6%。

上证50ETF期权波动率为26.69%,变动幅度为1.27%。成交量认沽认购比为118.48%,变动幅度为-23.28%。


11

外汇重点提示


重点关注:欧元区9月Markit制造业PMI(9月22日晚公布)

交易提示:欧元区制造业PMI在疫情期间出现大幅下滑,最低滑落到33.4,之后持续回暖,至前值录得51.7,本次预测值为51.9,市场预期制造业景气度持稳偏好。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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