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结算价交易(TAS)指令说明书

发布日期:2020-09-29 16:24:05 阅读(1152) 作者:


 

一、指令使用基本规定

(一)结算价交易(TAS)指令是以某一期货合约(以下简称适用合约)的当日结算价为买卖申报价格的交易指令。适用合约范围由能源中心规定。

(二)TAS指令只能与同一合约的TAS指令撮合成交,在集合竞价阶段采用最大成交量原则进行撮合,在连续竞价交易阶段采用时间优先原则进行撮合。

(三)TAS指令成交后,成交价按照撮合原则产生,并在适用合约当日结算价生成后确定。

(四)TAS指令在申报时区分开仓、平今、平昨属性和一般、套保属性。

(五)TAS指令暂不支持立即全部成交否则自动撤销(FOK)属性和立即成交剩余指令自动撤销(FAK)属性。

(六)TAS指令可以在集合竞价阶段和第一节交易时间(含连续交易时段,目前第一节交易结束时间为上午10:15)使用,第一节交易时间结束后,所有未成交的TAS指令申报将由系统自动撤销。

二、指令使用的特别说明

(一)适用合约的交易权限、单笔下单限制适用于TAS指令;关于限仓管理、套期保值额度和交易限额等,TAS交易指令与适用合约其他交易指令合并计算。

(二)适用合约以涨跌停板价格成交时,TAS指令的成交撮合不适用平仓优先的原则,也不计入适用合约的单边市判定。

(三)盘中发布行情时,TAS指令无成交金额行情,成交量不计入适用合约的成交量,持仓量计入适用合约的持仓量变化。在收市结算后的统计数据中,TAS指令的成交金额(量)计入适用合约的成交金额(量)。

(四)客户在交易时段,对以TAS指令进行交易的,以该适用合约涨跌停板价计算应冻结保证金,并纳入单向大边保证金计算。客户在日终结算时,对以TAS指令交易形成的持仓,以该适用合约当日结算价计算应收保证金,并纳入单向大边保证金计算。

具体计算方式方法以系统实际收取标准为主。

三、指令使用示例

       假设当日sc2008合约最新价格为315,涨停价为342,跌停价270,结算价320,昨结算300,开平仓价315,保证金率为18%。

(一)开新仓示例1

        某客户在SC2008合约上无持仓,今日在SC2008合约上下达40手TAS指令买入、一般、开仓申报,与该合约当前存在的15手TAS指令卖申报成交。此时将成交15手,该客户在SC2008合约持仓为多头、一般、今仓15手。剩余的25手申报若在第一节结束后未成交,将被系统全部撤销。

        盘中保证金=342*18%*1000*15=923400。

        当日收市结算后该客户该笔TAS指令成交的15手的成交价确定为320元/桶。

        盘后保证金收取= 320*18%*1000*15=864000。

(二)期货平今TAS仓示例

        某客户在SC2008合约上无持仓,今日下达10手TAS指令卖出(冻结保证金=342*18%*1000*10=615600)、一般、开仓申报,成交5手后,在SC2008合约持仓空头、一般、今仓5手。此后,该客户在该期货合约下达3手限价指令买入、一般、平今申报,成交3手后,该客户在SC2008合约上的空头、一般、今仓减至2手。

        盘中买平盈亏=(270-315)*1000*3=-135000。

        当日收市结算后该客户该笔TAS指令成交的5手的成交价确定为320元/桶。

        盘后保证金=320*18%*1000*2=115200。

        盘后买平盈亏(实际盈亏)=(315-320)*1000*3=-15000。

 

(三)TAS平今普通仓示例

        某客户在SC2008合约上无持仓,今日下达10手限价指令卖出、一般、开仓申报,成交4手后,在SC2008合约持仓为空头、一般、今仓4手。此后,该客户在该合约下达1手TAS指令买入、一般、平今申报,成交1手后,该客户在SC2008合约上的空头、一般、今仓减至3手。

        盘中买平盈亏=(315-342)*1000*1=-27000。

        当日收市结算后,SC2008合约结算价为320元/桶,该客户该笔TAS指令成交的1手的成交价确定为320元/桶。

        盘后买平盈亏(实际盈亏)=(315-320)*1000*1=-5000

        盘后保证金=320*18%*1000*3=172800

 

(四)平昨仓示例

        某客户在SC2008合约上拥有50手多头、套保、昨仓,今日下达50手TAS指令卖出、套保、平昨申报,成交40手后,该客户在SC2008合约上的多头、套保、昨仓减至10手。

        盘中卖平盈亏=(270-300)*1000*40=-1200000。

        当日收市结算后,SC2008合约结算价为320元/桶,该客户该笔TAS指令成交的40手的成交价确定为320元/桶。

        盘后卖平盈亏(实际盈亏)=(320-300)*1000*40=800000。

        盘后保证金=320*18%*1000*10=576000。


温馨提示:

结算价交易(TAS)指令在盘中、结算后有关冻结保证金、平仓盈亏、手续费等相关算法与一般交易指令存在很大的不同,客户在使用TAS交易指令前,应充分理解并掌握该交易指令的交易机制和交易风险。

具体计算方式方法以系统实际收取标准为主。

 

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