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20200916前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-16 08:49:13 阅读(429) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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主要商品基差率


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主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、中国8月规模以上工业增加值同比增5.6%,预期5.3%,前值4.8%。1-8月规模以上工业增加值同比增长0.4%,累计增速由负转正。      中国8月全国城镇调查失业率为5.6%,比7月下降0.1个百分点。1-8月全国城镇新增就业781万人,与上年同期相比少增203万人。     中国8月社会消费品零售总额同比增0.5%,为今年以来首次正增长,前值降1.1%。其中,除汽车以外的消费品零售额同比下降0.6%。      中国1-8月固定资产投资(不含农户)同比降0.3%,预期降0.4%,1-7月降1.6%。中国1-8月房地产开发投资同比增长4.6%,1-7月为3.4%。1-8月商品房销售面积同比下降3.3%,1-7月为下降5.8%。2、统计局:全国秋粮种植面积比上年有所增加,实现丰收的可能性比较大,有基础和条件保持粮食稳定供应、满足国内需要;最近玉米价格有所上涨,主要是生猪产能恢复导致饲料需求增加,随着生猪供应的存栏量增加,猪肉价格将保持稳定,总体看居民消费价格会保持基本稳定。3、统计局:近期房地产的回暖,有前期疫情中一些压抑性需求释放的因素,也有金融增加对实体经济支持力度的原因,但总体仍处于比较低的水平,没有恢复到正常状态;未来看,中国的房地产市场随着多主体供应、多渠道保障等住房制度不断完善,保持总体稳定还是有基础的。4、国务院关税税则委员会:对《国务院关税税则委员会关于第一批对美加征关税商品第一次排除清单的公告》中的16项商品,排除期限延长一年,自2020年9月17日至2021年9月16日,继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。5、央行发文称,将按照党中央、国务院部署,继续深化LPR改革,推动实现利率“两轨合一轨”,完善货币政策调控和传导机制, 健全基准利率和市场化利率体系,深化金融供给侧结构性改革,促进经济高质量发展和形成新发展格局。6、央行9月15日开展6000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对9月17日MLF到期的续做),中标利率2.95%;无逆回购操作。Wind数据显示,今日有1700亿元逆回购到期,9月17日有2000亿元MLF到期。7、农业农村部:8月生猪生产继续恢复,非洲猪瘟的稳定防控增强了养殖信心,越来越多的养猪场(户)从当初的恐慌、观望开始复养、增养。随着上市肥猪量的持续增加,四季度供需关系将进一步缓和,猪肉价格水平不会高于上年同期。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复,生产国减产实际执行率,大规模的经济刺激计划。

交易提示:美国API原油库存减少951.7万桶。美国Sally飓风现在在美国密西西比河河口处,削减了美国墨西哥湾近海石油产量的27%(49.7万桶/日)

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油价格可能在35-36以及39-40美元/桶之间,换算成上期原油,可能在260正负15-20元/桶。飓风在这周可能会支撑NYMEX轻质原油至39-40美元/桶。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:加拿大矿业公司First Quantum Minerals Ltd周一表示,计划扩大非洲最大铜矿赞比亚Kansanshi矿的业务。该公司在一份技术报告中称,计划将Kansanshi矿的硫化物矿石加工设施的年产能扩大2,500万吨,全年产能将达到52万吨。FirstQuantum预计从2023年下半年开始,在大约两年内花费近6.5亿美元进行扩张。该公司补充说,在申请项目审批前,该扩张计划将继续进一步完善。

盘面影响:智利国有铜矿商Codelco周一表示,已与ElTeniente铜矿监事工会达成一项合同协议,反映出在covid19大流行对经济造成打击后,铜矿行业面临的新的约束现实。该公司在一份声明中表示,88%的工会成员支持该协议,该协议将从2020年11月1日起持续36个月。Codelco表示:“El Teniente的监管人员和公司之间达成目标、为智利取得最佳成果的责任和共同愿景占了优势。”Codelco将其所有利润交给了政府。该公司表示,2019年,El Teniente营收约为10.46亿美元,预计今年的营收将达到“差不多的水平”。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义。


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黑色金属重点提示


重点关注:钢铁产量。

交易提示:统计局:8月我国粗钢日均产量306.0万吨,环比增1.59%;8月生铁日均产量253.4万吨,环比增0.48%;8月钢材日均产量384.3万吨,环比增1.91%。

盘面影响:供给仍处高位,需求不及预期,受情绪拖累,预计螺纹钢价格表现弱势。

8

农产品重点提示

重点关注:加拿大统计局;隐含波动率。

交易提示:

(1)据加拿大统计局周一发布报告称,2020年加拿大油菜籽产量预计为1940万吨,同比减少0.4%,2020年加拿大油菜籽单产预计提高1.2%,达到每英亩41.6蒲,但是收获面积预计降低1.6%,为2060万英亩。

(2)截至2020年9月15日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.31%,较上一交易日15.46%,下滑了2.15个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月15日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.72%,较上一交易日21.54%,下滑了2.18个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:加拿大菜籽单产预计提高,但难以抵消菜籽种植面积减少幅度,加籽总产量录得下滑提振菜籽价格走强。


9

软商品重点提示


重点关注:美棉出口周报;轮出日报。

交易提示:据中棉协数据,2020年9月上旬,全国均适宜棉花生长,全国主产棉省平均气温在25.2℃,同比+0.1℃,较常年+1.7℃,降水量在11mm,同比-0.3mm,较常年+14.3mm,日照时数84.8H,同比+9.8H,较常年+19H,其中新疆平均气温在23.4℃,同比+0.3℃,较常年+2℃,降水量1.3mm,同比-7.6mm,较常年-1.9mm,日照时数78.7H,同比+3.7H,较常年-9H。9月14日中国储备棉轮出销售资源3027.31吨,实际成交3027.31吨,成交率100%。平均成交价格11997(+208)元/吨,折3128价格13022(-57)元/吨。

盘面影响:纺织传统旺季即将开启,新棉开称在即,可逢低布局多单。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50上涨0.71%,股指期货主力合约上涨0.71%,基差为-8.04,基差变化为-0.09,成交量变化为-5%,持仓量变化为-10%。

今日沪深300上涨0.8%,股指期货主力合约上涨0.71%,基差为-10.88,基差变化为-17.13,成交量变化为-8%,持仓量变化为-13%。

今日中证500上涨0.58%,股指期货主力合约上涨0.53%,基差为-21.68,基差变化为-3.04,成交量变化为12%,持仓量变化为-14%。

上证50ETF期权波动率为25.56%,变动幅度为-1.99%。成交量认沽认购比为119.84%,变动幅度为-8.32%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国8月零售销售(9月16日晚公布)

交易提示:美国零售销售自5月反弹之后持续回落,至前值降至1.2%,本次预测值为1%,市场预期零售销售进一步下滑。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,预计最快本周最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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