20201014前海期货金钻精选
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宏观重点提示
重点关注：新冠疫情。
宏观新闻：1、据海关统计，前三季度，我国货物贸易进出口总值23.12万亿元，比去年同期增长0.7%；其中，出口12.71万亿元，增长1.8%；进口10.41万亿元，下降0.6%。前8个月累计出口实现正增长，前三季度累计进出口实现正增长。 中国9月（以美元计）出口同比增9.9%，预期增9%，前值增9.5%；进口同比增13.2%，预期增0.1%，前值降2.1%；贸易顺差370亿美元，前值589.3亿美元。 前三季度，中美贸易总值2.82万亿元人民币，同比增长2%。其中，对美出口2.18万亿元，增长1.8%，自美进口6408.6亿元，增长2.8%。 海关总署：前三季度原油进口同比增长12.7%至4.16亿吨；铁矿石进口同比增加10.8%至8.68亿吨；天然气进口同比增加3.7%至7373万吨；煤炭进口同比下降4.4%至2.39亿吨，其中9月进口1867.6万吨，同比下降38.34%。前三季度猪肉进口同比增加132.2%至329万吨；进口牛肉157.2万吨，增长38.8%。2、央行决定建立支付机构行业保障基金，并就《非银行支付机构行业保障基金管理办法（征求意见稿）》征求意见。根据规定，基金来源主要为清算保证金利息按比例划入基金，计提比例按照支付机构分类评级结果确定，区间为9.5%至12%；基金管理费用可按必要性原则从基金中据实列支，严格规定每年费用上限为基金日均余额的2%。3、工信部：9月我国汽车工业恢复形势持续向好，汽车产销分别完成252.4万辆和256.5万辆，同比分别增长14.1%和12.8%；受国家和地方促消费政策的影响，新能源汽车实现高速增长，产销分别完成13.6万辆和13.8万辆，同比分别增长48%和67.7%。4、据商务部网站，上周全国食用农产品市场价格环比下降1.1%，生产资料市场价格比前一周上涨0.2%。肉类价格以降为主，其中猪肉批发价格每公斤44.13元，下降3.1%，牛肉价格下降0.1%，羊肉价格上涨0.2%。5、海南自由贸易港第三批集中签约46个重点项目，总投资额超170亿元，包括外资项目9个、内资项目37个，涵盖自由贸易港建设、产业发展、民生公共服务等领域。其中中国五矿集团、中国航空油料集团等央企与海南省政府签订战略合作协议，特斯拉等一批重点外资企业成功落户海南。6、据俄罗斯新冠疫情防控指挥部10月13日通报，过去一昼夜全俄新增新冠确诊病例13868例，创俄疫情暴发以来新高，至此俄罗斯境内新冠确诊病例总数达到1326178例，当天新增出院病例为7550例，总计达1031785例，新增病亡244例，累计病亡为22966例。
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油化工重点提示
重点关注：全球范围的工业恢复与经济恢复。
交易提示：IEA预测，在恢复方案延迟的情况下，能源需求恢复被延迟了两年至2025年。利比亚周一原油产量是35.5万桶/日，EI Sharara油田重启后，将在很短时间内增加30万桶/日的原油产量。
盘面影响：在疫苗逻辑提振市场前，NYMEX轻质原油可能在39-41美元/桶。警惕在10月份的原油波动。
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有色金属重点提示
重点关注：旺季到来后供需关系验证。
交易提示：海关总署：中国9月未锻轧铜及铜材进口72.2万吨，同比增长60%，8月为66.8万吨。9月未锻轧铝及铝材出口426,469.1吨，8月为39.5万吨，环比出口量增加7.87%。比2019年9月出口量减少0.85万吨，同比下降-1.95%。
盘面影响：旺季已经到来。房地产销售额、社融与M3剪刀差指引健康。铜铝短期仍将偏震荡。
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黑色金属重点提示
重点关注：华南安全事故。
交易提示：广东陆河发生较大安全生产事故，广东住建厅要求全省所有房屋市政工程工地的混凝土浇筑暂停作业。据Mysteel调研，当前广东工地大多暂未停工，市场尚未受到明显影响。但受停工通知影响，本地厂商心态趋谨慎，交投小幅转弱。
盘面影响：钢铁供给有所下降，市场情绪乐观，华南安全事故影响不甚明显，预计钢铁期货将有所反弹。
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农产品重点提示
重点关注：海关总署大豆月度进口；隐含波动率。
交易提示：
（1）据中国海关总署周二发布的数据显示，2020年9月份中国大豆进口量为979万吨，比8月份的960万吨提高1.9%，比去年同期的820万吨提高19%。
（2）截至2020年10月13日，玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为23.30%，较上一个交易日38.32%，下滑了15.02百分点。玉米基本面强势，建议短期构建牛市价差。
（3）截至2020年10月13日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为41.08%，较上一交易日36.36%，上涨了4.72个百分点。豆粕波动率扩大，建议短期构建买入跨式期权，做多波动率。
盘面影响：由于海关检疫加大，之前到港量延迟到港，四季度进口大豆趋减，以及国内需求较好，后期库存有望回落，叠加进口成本重心上移推升豆粕价格。
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软商品重点提示
重点关注：新棉存量；籽棉收购价格。
交易提示：截至2020年10月12日当前全国监管棉仓储状态全国在库32.71万吨，入库37.7万吨，其中新疆在库32.45万吨，入库37.44万吨。10月12日新疆籽棉收购价在5.25-7.84元/公斤，新疆手摘棉：籽棉收购均价在6.81元/公斤，环比国庆前+0.11，报价区间5.81-7.84元/公斤；新疆机采棉：籽棉收购均价在6.31元/公斤，环比国庆前+0.29，报价区间5.25-7.6元/公斤；籽棉折皮棉：新疆籽棉39衣分折皮棉机采棉均价在14049元/吨，环比+377元/吨。
盘面影响：USDA上调中国和印度消费量，全球期末库存下调；宏观宽松，国内籽棉收购价格上涨，郑棉增仓上行，表现强势，不易追高，前期多单可适当减仓。
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股指期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指上涨0.04%,近30日涨跌幅3.01%,市盈率为14.06倍，市净率为1.52倍。
今日上证50下跌0.02%,股指期货主力合约下跌0.14%,基差为-4.29,基差变化为-3.61,成交量变化为33%,持仓量变化为-20%。
今日沪深300上涨0.33%,股指期货主力合约上涨0.26%,基差为-7,基差变化为-10.56,成交量变化为23%,持仓量变化为-19%。
今日中证500上涨0.16%,股指期货主力合约下跌0.02%,基差为-13,基差变化为-11.62,成交量变化为9%,持仓量变化为-17%。
上证50ETF期权波动率为26.81%,变动幅度为-2.26%。成交量认沽认购比为207.1%,变动幅度为-26.7%。
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外汇重点提示
重点关注：美国9月PPI（10月14日晚公布）。
交易提示：美国PPI从2020年1月后开始快速下滑，最低触及同比-1.2%的阶段低位，之后持续反弹，但增速很低，至前值录得-0.2%，本次预测值为0.2%，市场预期PPI将结束萎缩开始企稳。
盘面影响：美联储将通胀目标调整为区间管理，为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫，中期会导致美元贬值压力增加，但短期内美元存在反弹可能；目前选情是左右“大选月”行情的主要推手，方向性行情需要在大选前景明朗后才会出现。
